国盛证券-清洁电器2022年度数据点评：扫地机销量同比下滑，洗地机销售延续高增-230111

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（以下内容从国盛证券《清洁电器2022年度数据点评：扫地机销量同比下滑，洗地机销售延续高增》研报附件原文摘录）
　　扫地机全年销量同比下滑，洗地机全年销售延续高增。 据奥维数据， 扫地机全年线上销额、销量同比+1.2%/-22.6%至 100.14 亿元/317.51 万台，均价同比+30.7%，3500 元以上机型销量占比近半。 洗地机全年线上销额、销量同比+45.2%/+54.8%至 70.96 亿元/238.28 万台，均价同比-6.2%至 2978 元。 产品结构看， 2500-2999元为主流价格带，销量占比 32.7%（ +6.4pct） 。 　　扫地机： 2022 年销量同比为负，高端机型销量占比近半，追觅份额快速提升。 　　行业来看， 全年线上销量同比-22.6%，高端机型销量占比近半。 扫地机 12 月线上销额、销量同比-27.8%/-32.5%至 5.76 亿元/18.72 万台；全年线上销额、销量同比+1.2%/-22.6%至 100.14 亿元/317.51 万台，均价同比+30.7%至 3154 元。 产品结构看， 2022 年 3500 元以上扫地机产品销量占比 49.3%，同比+24.0pct。 线下方面，12 月单月销额、销量同比-21.4%/-25.6%； 全年销额、销量同比+9.9%/-26.8%。 　　品牌来看， CR2 稳定，追觅份额快速提升。 线上科沃斯全年额份额、量份额同比-5.2pct/-4.3pct 至 39.8%/34.4%， 主要系石头 2022 年加速国内产品推新，份额提升。 石头全年额份额、量份额同比+7.4pct/+5.7pct 至 21.3%/16.8%。 追觅跃升至行业第 5， 全年额份额同比+5.9pct 至 7.0%，主要系其新品份额快速提升。 　　畅销机型以高均价自清洁机型为主。 全年销额排名前五的机型中，科沃斯占据 3 款–X1 OMNI、 T10 OMNI、 T10 Turbo（占比 13.1%/10.2%/6.7%） 。 石头 G10S、 云鲸 J2（占比 12.0%/8.9%）位列第 2、 4 位。 　　洗地机： 2022 年销量延续高增， 均价微降，添可仍为行业龙头。 　　行业来看， 全年销量延续高增，均价微降， 2500-2999 元为主流价格带。 洗地机12 月线上销额、销量同比+16.6%/+30.9%至 5.12 亿元/17.95 万台；全年线上销额、销量同比+45.2%/+54.8%至 70.96 亿元/238.28 万台，均价同比-6.2%至 2978 元。 　　产品结构看， 2500-2999 元为主流价格带，销量占比 32.7%（ +6.4pct） 。 线下方面，12 月单月销额、销量同比-8.8%/-6.2%；全年销额、销量同比+27.0%/+18.5%。 　　品牌来看，添可仍为龙头，追觅份额快速提升。 全年添可（均价 3228 元） 线上额份额同比-13.4pct 至 56.3%，仍为行业龙头， 其份额下滑主要系追觅 2022 年加速推新。追觅（均价 3169 元）份额同比+11.7pct 至 12.5%， 主要系追觅推出 M13 等多款 5000元以上洗地机新品。 必胜、 小米、 美的份额 4.1%/2.9/2.9%， 位列行业份额第 3-5。 　　畅销机型前五中添可产品占据 4 款。 全年销额排名前五的机型中， 4 款均为添可产品， 龙头地位强劲。 前五机型分别为， 添可 2.0 LED（占比 19.6%）、 添可 3.0（占比 12.7%）、 添可 SLIM（占比 9.5%）、 追觅 H12S（ 占比 4.3%）、添可 2.0 LCD（占比 4.2%） 。 其中， 添可 3.0 和芙万 2.0 LCD 售价 4000 元以上。 　　投资建议： 建议自上而下关注产业链下游品牌科沃斯、石头科技的投资机会，同时建议关注产业链中游布局洗地机代工业务的富佳股份（代工客户为米博）、春光科技（代工客户为追觅） 。 　　风险提示： 清洁电器消费景气下滑、第三方数据统计存在误差