兴业证券-A股港股市场数据周报：北向流入再提速-210627

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一、A股市场综述（注：本周A股指的是20210621-20210625）股指表现：本周A股重要股指均上涨，中小板指（涨4.2%）、创业板指（涨3.3%）、深圳成指（涨2.9%）领涨，沪深300涨2.7%、科创50涨2.7%、上证指数涨2.3%、上证50涨2.3%。

行业上，煤炭、电力设备及新能源、钢铁领涨，通信、计算机、传媒领跌。

行业估值水平：截至6月25日，部分行业的市盈率TTM分位数特征如下：电气设备（80%）、医药生物（69%）、家用电器（67%）、计算机（51%）、国防军工（43%）、电子（35%）、化工（30%）、机械设备（29%）、通信（16%）（括号内为其分位数数值）。

资金流动：本周陆股通净流入209.8亿元人民币。

北向资金本周主要流入电子、电力设备及新能源和医药，流出食品饮料、钢铁、基础化工。

本周A股IPO募资总额为86.2亿元，A股定增募资52.9亿元。

本周重要股东净减持87.3亿元，其中增持约38.8亿元，减持约126.1亿元。

投资者情绪：1）本周A股日均换手率为1.37%，高于近五年以来的中位数水平；2）截至6月25日，涨停家数/跌停家数比(10日移动平均)为6.3，处于2013年以来的59%分位数水平；3）本周融资买入成交额占全部A股成交额比重为9.1%，处于2011年以来的58%分位数水平。

央行公开市场操作：本周央行公开市场操作投放900亿元人民币，回笼450亿元人民币，净投放规模为450亿元人民币。

人民币汇率：相较于上周五，本周美元兑离岸人民币汇率下降0.03%。

二、港股市场综述（注：本周指的是20210621-20210625）股指表现：本周主要指数均上涨，其中恒生中型股指数（涨2.5%）、恒生科技（涨2.4%）、恒生小型股（涨2.3%）领涨，恒生国企指数涨2.2%，恒生综合指数涨1.8%，恒生指数涨1.7%，恒生大型股涨1.7%。

行业上，除恒生必需性消费业下跌外，其余行业指数均上涨，恒生原材料业、恒生能源业和恒生医疗保健业领涨。

市场和行业估值：截至6月25日，市场估值：恒指预测PE（彭博一致预期）为13.7倍，恒生国指预测PE为11.5倍，均位于2005年7月以来的中位数和3/4分位数之间。

行业估值（PE-TTM）分位数特征如下：恒生综合业（70%）、地产建筑业（69%）、资讯科技业（68%）、原材料业（46%）、工业（44%）、公用事业（43%）、金融业（22%）、能源业（5%）、电讯业（1%）（注：行业括号内百分比数值为2011年以来行业最新市盈率所在分位数）。

资金流动：本周港股通资金净流入42.24亿人民币，自开通以来累计买入成交净额达18925亿人民币。

从前十大活跃成交个股的数据来看，南向资金主要流入汽车、医药和餐饮旅游，流出计算机、纺织服装和电子元器件。

本周AH溢价指数为137.7，位于2005年以来的84%分位数。

投资者情绪：恒生波指为16.5，处于2012年以来的35%分位数水平；主板周平均卖空成交比为12.2%，低于上周的13.8%；恒生综指换手率（MA30D）为0.28%，处于2005年以来的50.4%分位数水平。

货币市场利率：相较于上周收盘，HIBOR隔夜利率上升0.8bp至0.04%，7天利率上升0.4bp至0.06%，1个月利率上升0.4bp至0.09%。

彭博巴克莱中资美元债各等级回报指数：彭博巴克莱中资美元债回报指数跌0.29%；投资级回报指数跌0.22%；高收益回报指数跌0.50%。

风险提示：全球经济增速下行；中、美货币政策宽松不达预期；大国博弈风险。