太平洋证券-通信设备行业：700M主设备集采正式启动，中兴份额有望超预期-210627

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一、700M无线网主设备集采正式启动。

受中国广电委托，招标工作由中国移动代表中国广电和中国移动进行，700MHz无线网主设备和多频道天线产品的集中采购招标工作启动。

该项目采购产品为5G700MHz宏基站，采购规模约为480397站。

与前期预测一致。

表明国家加速发展5G的决心没变。

根据份额指引，我们判断华为市场份额约61%，中兴通讯市场份额将超过31%，第三厂商（信科/爱立信）约8-9%的市场份额。

爱立信在700M主设备中的市场份额会有大幅度萎缩甚至某标包为0。

中兴的市场份额相对扩大。

随着700M集采的落地，建议关注主设备厂商中兴通讯、紫光股份。

二、三类6款174万面！移动广电联合启动多频段天线集采。

中国移动发布了多频段（含700M）天线产品集中采购招标公告。

采购产品为多频段（含700M）天线产品，共有三类6款：4+4+4天线（700/900/1800MHz），分普通增益和高增益；4+4+4+8天线（700/900/1800/FA），分长款和短款；单4天线（700MHz），分普通增益和高增益。

采购规模约为174万面，其中4448天线需求114万面，444等其余型号天线60万面。

由于此次天线招标的方案与传统4G天线相近，毛利率相对较高，相关天线厂商在订单驱动下，业绩有望迎来拐点。

天线按照参考单价3000元/面计算，订单规模约54亿元。

比4G天线1000元/面价格大幅提升。

建议关注相关天线厂商京信通信、通宇通讯、盛路通信、摩比发展等。

三、中国千兆宽带用户同比暴增439.6%，提前7个月完成全年目标。

工信部公布了2021年1-5月通信业主要指标完成情况。

FTTH/O用户光纤接入用户为4.75亿户，同比增长10.5%。

1000M速率以上用户为1219万户，同比暴增439.6%。

按照工信部今年3月份发布的《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》，到2021年底，千兆光纤网络具备覆盖2亿户家庭的能力。

《计划》还表示，到2023年底，千兆光纤网络具备覆盖4亿户家庭的能力，10G-PON及以上端口规模超过1000万个，千兆宽带用户突破3000万户。

随着双千兆网络建设的快速推进，建议关注：烽火通信（传输设备）、博创科技（光器件）。

行业要闻1.中国电信调整公司派息政策中国电信公告称，董事会审议并通过了关于调整公司派息政策的议案，同意公司2021年度以现金方式分配的利润不少于该年度本公司股东应占利润的60%，A股发行上市后三年内，每年以现金方式分配的利润逐步提升至当年公司股东应占利润的70%以上。

同时，调整派息安排，自2022年起宣派中期股息。

2.运营商5月份成绩单：经营数据全线增长联通5G用户过亿中国移动发布的数据，5G套餐客户数净增1665.1万户，累计达到2.2195亿户，有线宽带客户数净增274.3万户，累计达到2.22997亿户。

中国电信公布了其5月运营数据。

当月5G套餐用户净增672万户，5G套餐用户数累计1.2449亿户。

中国电信有线宽带用户数净增95万户，有线宽带累计用户数1.6315亿户。

中国联通5G套餐用户5月净增752.9万户，累计达到10609.4万户。

网宽带用户5月净增65.7万户，累计达8949.1万户。

3.中国普天整体并入中国电科经报国务院批准，中国普天信息产业集团有限公司整体并入中国电子科技集团有限公司，成为其全资子企业。

中国普天信息产业集团有限公司不再作为国资委直接监管企业。

中国普天旗下有多家上市子公司，如东信和平、成都普天电缆、东方通信、宁通信B。

中国电子科技集团有限公司是中央直接管理的国有重要骨干企业，中国电科拥有电子信息领域相对完备的科技创新体系。

中国电科旗下共有11家上市公司，包括国睿科技、海康威视、四创电子、凤凰光学、杰赛科技、华东电脑、卫士通、天奥电子、太极股份、中瓷电子、ST电能。

推荐组合本周推荐：5G建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【移远通信】；光纤光缆及海缆【中天科技】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】。

长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。

IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技；5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信。

风险提示(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。