国泰期货-期债：多重上行驱动债市回暖-221226

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（以下内容从国泰期货《期债：多重上行驱动债市回暖》研报附件原文摘录）
　　【市场分析】 　　国债期货策略模型今日指数为0.44，中短期方向看多。23日，国债期货市场进一步上行，一方面得益于央行持续进行大规模的支持性公开市场操作，积极修复此前受“赎回潮”影响而剧烈变化的市场情绪。同时受目前感染人数快速增加的影响，本周股债两市明显出现了“债强股弱”的分化走势。受感染人数上升而出现的明显运力下降，劳动力不足等现象影响，避险情绪持续升温驱动国债期货多头表现强劲。目前，首轮感染人员已进入康复阶段，劳动力空缺影响正逐步缓解。“债强股弱”行情或出现修复，国债期货价格仍存在进一步上行空间。 　　12月23日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.19%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.03%。市场方面，三大指数集体收跌，截至收盘，沪指跌0.28%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.4%，沪深两市全天成交额5854亿元。资金方面，Shibor多数上涨，银行间资金隔夜与7天流动性走势出现分化，整体维持合理充裕宽松。隔夜shibor报0.5850%，下跌19.80个基点；7天shibor报1.6870%，上涨10.80个基点；14天shibor报2.8350%，上涨26.40个基点；1月shibor报2.2870%，上涨1.60个基点；3月shibor报2.4020%，上涨0.70个基点。