上海证券-化工行业周报：布油站上75美元，关注优质赛道龙头-210628

《上海证券-化工行业周报：布油站上75美元，关注优质赛道龙头-210628（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《上海证券-化工行业周报：布油站上75美元，关注优质赛道龙头-210628（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

本周要点石化方面，本周伊核协议的谈判暂停，叠加美国原油库存继续超预期减少，推动原油价格高位拉涨。

根据EIA报告显示，本周美国原油连续第五周超预期减少，成品油库存小幅减少。

伊核协议谈判暂停，未来原油供给增量有限。

整体来看，海外终端需求处于快速恢复之中，同时整体经济向好发展，预计原油价格会呈现高位攀涨趋势。

需关注伊核问题、OPEC会议预测及美国原油库存。

短期建议关注石化上游核心标的（中国海洋石油等）。

基础化工方面，本周国际大宗商品价格呈上涨趋势，化工指数上升。

尿素市场先跌后涨，国常会决定对种粮农民发放补贴将对农化板块带来利好支撑。

本周大宗商品价格呈现上涨趋势，传导力强，下游部分制造业承压严重，政策监管力度再次加强，未来大宗商品仍会在保供稳价的政策压力下震荡运行。

此外，建议关注近消费端产品，如涂料行业（三棵树）、食品添加剂（金禾实业）、农药（广信股份、利民股份）等。

化工品涨跌幅情况上周化工品涨幅居前的有：氯基复合肥（8.79%）、PTA（8.74%）、软泡聚醚（8.66%）、氯化铵（8.05%）、天然气现货（6.68%）。

跌幅居前的有:糊树脂手套料（-27.25%）、活性染料（-9.09%）、正丙醇（-8.11%）、丙酮（-8.08%）、双酚A（-6.85%）。

A股涨跌幅情况个股方面，安利股份、裕兴股份、呈和科技、东方盛虹、川金诺领涨，涨幅为49.80%、27.40%、25.85%、25.21%、23.25%，ST达志、晶雪节能、中农立华、锦鸡股份、拉芳家化领跌，跌幅为22.34%、19.10%、15.37%、10.78%、9.76%。

关注成长性较好企业周期方面，我们持续推荐顺周期中α属性强的龙头企业（万华化学、扬农化工、龙蟒佰利、新和成等）以及业绩弹性较大的优质企业（巨化股份）。

此外，建议关注油价中枢提升受益的烯烃龙头（卫星石化）及高能耗炭黑行业（黑猫股份等）。

重点关注万华化学、巨化股份。

优质赛道方面，我们认为优质赛道主要集中在精细化工及新型材料等领域。

经历了前期的股价上行，2021-2022年将会是更加关注成长性的时期，能否消化拔高的估值是选股的重要评判标准，因此，建议关注优质赛道的低PEG细分龙头，如代糖领域（无糖化大趋势，龙头：金禾实业等）、化妆品领域（线上高增长、国产品牌成长，龙头：珀莱雅、科思股份等）、胶粘剂（国产替代提速，龙头：回天新材、硅宝科技等）、特种表面活性剂（国产替代提速，国内消费市场增量空间大，龙头：皇马科技）、碳纤维（国产突破型号增多，民用提速，龙头：中简科技等）、纳米分子筛（国产替代加速，龙头：建龙微纳）、半导体材料（化学耗材到物理耗材逐步突破，龙头：晶瑞股份、鼎龙股份、安集科技等）、尾气处理材料等（国六标准实施，龙头：奥福环保、万润股份等）。

重点关注金禾实业、建龙微纳。

风险提示原油价格存在波动风险；下游需求不振；化工企业重大安全事故及环保事故；货币政策风险。