天风证券-机械设备行业研究周报：激光+消费设备有望延续强势，新能源+半导体设备性价比将逐步体现-221116

文本预览：

《天风证券-机械设备行业研究周报：激光+消费设备有望延续强势，新能源+半导体设备性价比将逐步体现-221116（12页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《天风证券-机械设备行业研究周报：激光+消费设备有望延续强势，新能源+半导体设备性价比将逐步体现-221116（12页）.pdf（12页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从天风证券《机械设备行业研究周报：激光+消费设备有望延续强势，新能源+半导体设备性价比将逐步体现》研报附件原文摘录）
　　核心观点： 　　短期推荐板块：自动化设备，半导体设备；其中尤其重视激光+消费设备的机会。上周推荐板块回顾：自动化设备，半导体设备 　　短期推荐组合：苏试试验，长川科技，欧科亿，华锐精密，柏楚电子，宏华数科，亚星锚链，五洲新春。 　　估值跟踪：核心关注PB估值：整体而言板块估值位于3年低点。PB估值分位为44.03%，其中29个子板块中，估值排名前三的分别为煤机、光伏设备、重型设备，光伏设备估值本周有所回落、处于三年66.57%分位；后三位的为缝纫设备、电梯、工程机械。而风电、半导体、锂电、检测、机床的PB估值分位分别为42.13%、44.73%、36.67%、43.55%、43.28%，都未落入60%的高估区间，风电、锂电设备板块估值持续大幅消化。 　　重点关注子行业观点： 　　1）激光设备：顺周期板块，下游地产基建占比高：1）我们认为本年度Q2行业承压，Q3开始出现环比改善，Q4将继续维持。2）我们认为设备存在旺盛的更新需求，功率3000w及以下降价空间有限，功率6000w及以上有一定降价空间。受益标的：柏楚电子、锐科激光、长光华芯。 　　2）半导体设备：首先，我们认为美国限制政策下国产设备的替代或将加速；其次，我们认为国产设备的导入会增加一定的验证环节，若晶圆厂建设延迟并非意味着需求减弱。此外，中芯国际发布三季报，公布全年资本支出计划从人民币320.5亿元上调为人民币456.0亿元，上调42.3%，【主要是为了支付长交期设备提前下单的预付款】。我们认为目前国内半导体设备，尤其是需要做到国产化的核心设备需求持续旺盛。我们持续看好国产替代进程的加速，关注核心设备标的：拓荆科技、长川科技、富创精密、新莱应材。 　　中长期核心组合回顾： 　　【光伏设备】迈为股份、高测股份、帝尔激光、奥特维； 　　【风电设备】新强联、五洲新春、长盛轴承、亚星锚链、华伍股份； 　　【半导体】拓荆科技(和电子组联合覆盖)、新莱应材、长川科技、富创精密（电子组覆盖）； 　　【自动化】欧科亿、华锐精密、柏楚电子(和计算机组联合覆盖)、锐科激光(和电子组联合覆盖)、伊之密、杭氧股份； 　　【锂电设备】先导智能(和电新组联合覆盖)、联赢激光、利元亨、道森股份、东威科技； 　　【其他】春风动力(和汽车组联合覆盖)、奕瑞科技、华测检测(和公用环保组联合覆盖)、苏试试验、安达智能、广电计量、三德科技等 　　本周重点板块跟踪点评 　　本周涨幅前五子行业：据中信分类，机械子行业周涨幅较大的有：工程机械Ⅲ（+3.43%），油气装备（+3.13%），矿山冶金机械（+2.91%），其他运输设备（+2.84%），服务机器人（+2.84%）。 　　本周机械板块行情表现 　　机械板块较上周下跌0.45%，沪深300指数较上周上涨0.56%。机械板块跑输大盘1.02个百分点，涨幅居于所有板块第28位。本周机械涨幅居前十的个股有：天鹅股份（+61.03%），星光农机（+40.79%），青海华鼎（+23.93%），亚翔集成（+22.44%），文一科技（+18.36%），卓然股份（+17.76%），科新机电（+17.5%），利君股份（+16.06%），龙源技术（+13.58%），华嵘控股（+12.71%）。 　　风险提示：原材料价格大幅波动风险；设备订单不及预期；新冠疫情导致需求不及预期风险等。