申港证券-中观行业数据观察：三星GAA新技术成功流片延续摩尔定律及全球半导体行业高景气-210701

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本周重点关注：GAA新技术成功流片延续摩尔定律，全球半导体行业继续高景气近日，三星对宣布其基于GAA技术的3nm制程成已成功流片（TapeOut）。

这是半导体革命一个新的里程碑事件。

GAA技术对于晶体管的持续微缩提升效能至关重要。

3nmGAA的关键特性是阈值电压可以压至0.3V。

与3nmFinFET相比，能够以更低的待机功耗实现更高使用效率。

GAA架构得天独厚的架构优势使得技术工艺提升至3nm以下后仍然保持着高稳定性和高效能，这就是延续摩尔定律的关键。

在制造环节GAA技术中可以使用约90%FinFET制造技术与设备，通过MBCFET出色的栅极可控性，比三星原本FinFET技术高出了31%，且纳米片通道宽度可直接图像化改变，设计更有灵活性。

三星的3nmGAA（MBCFET）工艺分为3GAAE/GAAP(3nmGate-AlI-AroundEarly/Plus)两个阶段。

与5nm工艺相比，3nmGAA技术的逻辑面积效率提高了35%以上，功耗降低了50%，性能提高了约30%。

随着此次三星3nmGAA制程的成功流片，则意味着距离三星3nmGAA工艺的量产又近了一步。

根据三星此前的预计，可能会在2022年量产。

对于台积电来说，其在3nm制程上依然采用了FinFET技术，等到2nm节点才会采用GAA技术。

预计台积电2023年下半年可望进入GAA风险性试产，2024年正式量产。

今年4月台积电已经在研究2024年的2nmiPhone处理器，并且已经开始研究2nm以下的节点。

总体而言，目前阻碍半导体行业摩尔定律的最大技术障碍已经逐渐消除，技术的革新有望延续全球半导体行业高景气度。

对于国内半导体厂商来说，三星3纳米GAA芯片流片成功证明和海外差距依然十分巨大。

中国目前并没有生产7纳米及7纳米以下制程的EUV光刻机，实际上28纳米及28纳米以上制程的芯片依旧是半导体市场的主流。

下半年芯片厂商预计重点扩大产能，同时将上调产品价格。

全球芯片短缺的大格局下，上游原材料端的紧缩辐射到了下游应用端，三星原计划于8月推出的三星GalaxyS21FE将不得不更改全球上市的日程，改为仅在美国和欧洲推出。

汽车芯片短缺尤为严重，行业调查显示，汽车行业仍是IC供应链最受影响的产业之一。

国外汽车厂商方面，受疫情和芯片短缺的双重打击下，路虎捷豹在四月停止了英国工厂的整个生产线，导致旗下的主要车型无法生产。

6月27日，捷豹路虎进一步宣布，由于半导体的短缺，位于斯洛伐克的加工厂暂时停工，路虎旗下发现和卫士两种车型受其影响将在短时间内无法供应。

整个芯片产业链上的企业，下半年重点都将放在扩大产能上。

英特尔预计投资200亿美元用于建设在美国的两个芯片工厂，同时计划在欧洲加建工厂。

苹果宣布投入10亿欧元在欧洲打造芯片研发中心。

博世集团建立第二家晶圆厂，车载芯片预计在今年9月投产。

台积电计划提高MCU产量，预计比2020年提高近60%。

中芯国际年报显示在国内主要城市工厂均实行扩建生产线计划，工程进度已超70%。

格芯投资超40亿美元，在新加坡建设新的晶圆工厂以及实施扩大产能计划，预计产能增加45万片。

其中，中国电子信息产业发展研究院表示，中国自主研发的28nm芯片预计在今年年底前完成量产计划，而14nm的芯片最快在2022年就能完成量产，这一目标的实现将不仅解决国内芯片短缺的问题，芯片的自主供给也将跨出一大步。

晶圆代工成熟制程短缺，产能吃紧，供不应求，不少厂商发布下半年的涨价计划。

台积电取消今明两年所有订单的价格折扣，部分8英寸及12英寸制程价格预计上调近两成。

联电上涨28nm制程12寸晶圆代工产品价格，日月光取消其原先价格折让计划，义隆半导体计划在第三季度实施涨价计划，涨幅超10%。

盛群半导体在今年4月上调IC产品价格，预计在下半年初进一步涨价。

比亚迪半导体，于6月21日发布涨价通知，且于7月1日起提高IPM，IGBT单管产品价格。

扬杰科技宣城根据市场供需情况将发布涨价计划，安森美于7月10日上调产品价格。

今年下半年预计将延续半导体供应偏紧的整体格局，价格上涨与相应停产计划将加剧供需不平衡的局面。

总体而言，本轮半导体复苏牛市延续周期依然值得期待。

周度中观数据方面上游能源与金属：国际原油价格上行，库存端缩窄，天然气价格及库存上行。

煤炭期货结算价下行，国外煤价整体上行，有色期货上行，稀土金属价格下行。

交运各指数上行。

中游原材料：钢材及铁矿石价格上行，库存端拓宽。

多晶硅料及光伏组件价格下行，行业综合指数上行。

纸价上行。

下游消费：十大城市商品房当周成交面积增加。

猪价持续下跌，白羽鸡肉均价下行，蔬菜批发价格指数上行。

风险提示：货币政策收紧风险。