五矿期货-贵金属日报-221014

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（以下内容从五矿期货《贵金属日报》研报附件原文摘录）
　　贵金属： 　　市场回顾：9月CPI数据略超市场预期，贵金属出现较大程度波动，CPI数据公布后COMEX金跌约1.8%，随后收回部分跌幅，日内跌0.27%，报1672.9美元/盎司，COMEX银数据公布后跌约3.3%，日内跌0.46%，报18.85美元/盎司；沪金夜盘跌0.1%，报392.7元/克，沪银夜盘跌0.49%，报4428元/千克；10年期国债收益率报3.95%，美元指数报112.46；市场展望：日内关注密歇根大学消费者信心指数和通胀预期，9月CPI数据传递着这样几个基本事实：①租金项回落仍需较长时间：房地产价格虽然已有见顶迹象，但由于二者存在6-12个月时滞，因此住房租金项回落可能需要等到明年；②能源、核心商品继续小幅回落，但整体下降速度较为缓慢，在一定程度上延长高通胀的持续时间；③前期的二手车、新车通胀已经出现明显改善，属于相对有利变化；④本月CPI环比数据中环比变化最大的分项为交通服务项，环比较快增速的持续性一般，因此相对乐观。总结来看，CPI虽然略超预期，但主要是高占比分项回落缓慢和部分分项短期有抬头综合所致，并不表现大幅提升的通胀压力，而原本市场11月FOMC预期即为加息75BP，本次的通胀数据预计很难导致加息75BP以上的结果，影响可能偏短期。COMEX金参考运行区间1670-1725美元/盎司，COMEX银参考运行区间19-20.3美元/盎司；沪金参考运行区间390-394元/克，沪银参考运行区间4450-4600元/千克。 　　消息面： 　　1、美国9月CPI同比录得8.2%，高于预期8.1%，低于前值8.3%；环比录得0.4%，高于预期0.2%和前值0.1%；核心CPI同比录得6.6%，高于前值6.3%和预期6.5%；环比录得0.6%，高于预期0.4%，与前值持平； 　　2、欧洲央行鹰派官员们倾向于让央行所持资产自动到期（届时不再重新投资那些资产），而不是出售资产负债表中的资产。央行鹰派官员们希望2023年年初开始缩表，希望按后台运作的方式实施量化紧缩（QT），继续将侧重点放在利率问题上。 　　3、日本央行行长黑田东彦：日本央行将继续放宽货币政策。日本的通胀料将在2023年低于2.0%。日本的高通胀问题受到那些成本驱动因素的影响。