国信证券-金融工程月报：CANSLIM行业轮动策略10月配置建议：关注基础化工、食品饮料、煤炭、家电、石油石化等行业-221010

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（以下内容从国信证券《金融工程月报：CANSLIM行业轮动策略10月配置建议：关注基础化工、食品饮料、煤炭、家电、石油石化等行业》研报附件原文摘录）
　　核心观点 　　本报告对CANSLIM行业轮动策略的样本外表现进行跟踪，从多个维度解析行业景气度情况并最终给出月度行业配置建议，以供投资者参考。 　　上月组合绩效回顾 　　上月以来（20220901-20220930），行业轮动组合收益率-6.82%，同期中信一级行业等权指数收益率-7.31%，组合超额收益率0.49%。 　　今年以来（20220104-20220930），行业轮动组合收益率-13.80%，同期中信一级行业等权指数收益率-17.30%，组合超额收益率3.50%。 　　本月组合推荐情况 　　我们借鉴CANSLIM体系，从行业拥挤度（C）、分析师预期（A）、基本面景气度（N）、聪明资金（S）、价格动量（L）、机构资金（I）和宏观视角下的动态估值（M）等多个维度构建了CANSLIM复合得分因子。 　　本期得分排名靠前的五个行业分别为：基础化工、食品饮料、煤炭、家电和石油石化行业，具体分项得分明细可参见正文。 　　CANSLIM行业轮动策略构建及绩效表现 　　复合因子：自2013年以来，CANSLIM复合因子RankIC均值达到17.6%，月胜率72.8%，年化RankICIR达到2.26。多头年化超额收益17.07%，空头年化超额收益-15.55%，对行业未来收益具备较强的区分能力。 　　组合绩效：根据CANSLIM复合因子得分从高到低进行排序，选择得分最高的5个行业等权构建组合。2013年以来组合年化收益30.44%，相对行业等权基准年化超额收益19.66%，相对最大回撤12.07%，信息比为1.76，收益回撤比1.63，月度胜率74.56%，表现优异。 　　风险提示：市场环境变动风险，模型失效风险。