一德期货-买入卖出看涨期权策略—以白糖期权为例-220919

文本预览：

《一德期货-买入卖出看涨期权策略—以白糖期权为例-220919（5页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《一德期货-买入卖出看涨期权策略—以白糖期权为例-220919（5页）.pdf（5页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从一德期货《买入卖出看涨期权策略—以白糖期权为例》研报附件原文摘录）
　　策略描述-构建-损益分析： 　　买入看涨期权：指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从期权的卖方（义务方）手里买入一定数量的标的资产，买方享有买入选择权。 　　策略损益分析：期权到期时，若标的资产价格小于看涨期权行权价，看涨期权不行权，买方损失期权费；若标的资产价格大于看涨期权行权价，买方行权，收益为标的资产价格-看涨期权行权价-期权费。 　　策略特征/优势：提供很大杠杆，盈利百分比高，风险可控；不需缴纳保证金。 　　期权选择： 　　实值/虚值：相对于买入实值看涨期权，买入虚值看涨期权的潜在风险和收益都更大。若标的价格会大幅上涨，选择虚值看涨期权会有更大的百分比收益；若标的上涨幅度不大，选择实值看涨期权。 　　近期/远期：在降低风险的角度上，若长期和短期看涨期权价格相近，建议买入长期看涨期权。如果标的马上下跌，投资者拥有的是更长期的看涨期权，百分比亏损较小；如果标的价格马上上涨，投资者就会盈利，但盈利没有近期看涨期权高。 　　隐含波动率高/低：一般选择在隐含波动率较低时买入。 　　风险点提示： 　　方向性风险：即标的价格的非预期变化，可通过向上/向下移仓/平仓/构建价差组合处理。 　　波动率风险：即标的价格的非预期波动，可结合标的行情适时进行仓位调整。 　　白糖案例分析： 　　假设当前买入一手SR2209-C-6000的平值期权合约，期权费为90，期权到期时，损益如何计算？