东兴证券-北向资金行为跟踪系列二十四：配置加仓资源，交易增配消费-220919

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　　上周北向资金转向净流出。上周的五个交易日北向资金累计流出74.92亿元，为近七周以来最高净流出。
　　北向整体：多数行业流出，电新流出最多。上周有8个行业流入，22个行业流出。其中交通运输（6.21亿）、煤炭（6.09亿）、国防军工（4.39亿）流入较多；电新（-16.41亿）、银行（-15.41亿）流出较多。从风格板块来看，配置盘资金本周延续净流出，但仍净流入小盘成长，配置盘流入小盘成长风格指数规模为1.47亿元，超过其他风格指数。
　　配置盘，交易盘均现净流出。配置盘上周累计流出38.58亿元；交易盘累计流出36.34亿元。行业来看，配置盘流入周期类行业，累计净流入9.36亿元；交易盘青睐消费类行业，累计净流入12.21亿元。具体地，配置盘有13个行业流入，17个行业流出。其中基础化工（6.63亿）、煤炭（4.12亿）、有色金属（2.79亿）流入较多；家电（-11.86亿）、电新（-11.47亿）流出较多；交易盘资金中有10个行业流入，20个行业流出。其中家电（12.75亿）、电子（7.40亿）、汽车（4.27亿）流入较多；银行（-11.55亿）、基础化工（-9.78亿）流出较多。
　　行业流向：多数行业流入，交通运输流入最多，电新流出最多。上周有8个行业流入，22个行业流出。其中交通运输（6.21亿）、煤炭（6.09亿）、国防军工（4.39亿）流入较多；电新（-16.41亿）、银行（-15.41亿）流出较多。相比于历史数据，电新、农林牧渔、综合、综合金融整体流出相对增加。
　　个股流向：中国平安流入最多，招商银行流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为中国平安（7.75亿）、陕西煤业（7.60亿）、格力电器（6.44亿）；流出排名前三的个股为招商银行（-14.20亿）、宁德时代（-12.98亿）、京东方A（-5.28亿）。
　　累计统计：以月份为单位，累计12个行业资金流入。其中，电子的净流出超60亿；以季度为单位，未有流入超100亿的行业，银行、电子、家电、建材、钢铁流出超过25亿，超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的阈值。
　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至9月17日，累计收益率为23.57%，累计超额收益率为29.81%，夏普比率为2.65。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值，本周暂不需要调仓（历史的17次调仓及收益情况参见正文）。
　　风险提示：数据统计可能存在误差。