国盛证券-盛视早参-220907

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　　市场拐点或至，金秋行情可期
　　周二A股三大指数全线收涨，截至收盘，沪指涨1.36%，深成指涨1.04%，创业板指涨0.1%，沪深两市全天成交额8692亿元，两市超3600只个股上涨，北向资金全天净卖出38.99亿元。盘面上，环氧丙烷板块强势领涨，奥克股份、红宝丽、渤海化学、红墙股份等多股涨停。光伏、储能板块表现强势，金晶科技、爱旭股份、钧达股份、科士达、维科技术等十余股涨停。技术上，主板站回3230点，背离后的反弹成立，KDJ金叉，等待放量配合MACD同步金叉，有望挑战3280点平台附近压力，在央行外汇降准利好的影响下，沪指收中阳线，或是连续弱势整理行情后的拐点性信号，投资者或以持股为佳，等待板块轮动机会。
　　资金方面：为维护银行体系流动性合理充裕，2022年9月6日人民银行以利率招标方式开展了7天20亿元逆回购操作，中标利率为2.00%；央行发布，自2022年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%。显然，此举是为了扭转人民币贬值的预期。每当人民币汇率“破7”前后，央行总是会有所动作。截止收稿，人民币汇率最低已经到6.97，创下了近两年新低。降准会增加美元供应，短期或扭转人民币进一步贬值预期，央行出手，短期会有望减少外资流出，对股市构成利好。若今年汇率能够大体保持稳定，将会加速人民币国际化的进程，反之，如果人民币快速贬值，负面效果明显。央行表示：引导金融机构将存款利率下降效果传导到贷款端，降低企业融资和个人信贷的成本，对于在这种宏观大环境错配的背景之下，央行的确需要拿出一些逆周期调节工具。
　　资讯方面：工信部网站9月6日消息，工业和信息化部办公厅发布关于印发5G全连接工厂建设指南的通知。其中提出，“十四五”时期，主要面向原材料、装备、消费品、电子等制造业各行业以及采矿、港口、电力等重点行业领域，推动万家企业开展5G全连接工厂建设，建成1000个分类分级、特色鲜明的工厂，打造100个标杆工厂，推动5G融合应用纵深发展。回顾工信部7月26日召开的“推动制造业高质量发展夯实实体经济根基”新闻发布会，介绍我国制造业十年间发展成就。工业和信息化部规划司司长王伟表示，加快“十四五”工信领域重大工程和行动实施，扩大制造业设备更新和技术改造投资，加强5G、工业互联网等新型基础设施建设布局和融合应用，推动尽早形成实物工作量。此次5G全连接工厂建设指南的通知就是对7月会议的补充，在众多领域做到5G融合，设备端有望率先受益，其中光通信、光模块及器件、通信设备、通信元器件相关题材值得关注。
　　操作策略：隔夜美元离岸人民币汇率持续上行，人民币贬值预期不变，外资加配A股预期减弱，随着本月15日外汇降准落地，有望减缓外资流出，在市场增量资金不足的情况下，热门赛道行情有望持续，在全球能源供应不畅的影响下，传统能源方向可关注石油、天然气、煤炭相关题材结构性机会，新能源、储能、智能电网等领域将与传统能源相辅相成；科技方向关注5G、芯片等方向低吸机会；操作上，沪指3230点上方谨慎看多，若成交量有效放大，短期有望挑战3280点平台压力，建议以低吸为主，均衡配置。
　　（项鹏飞，执业证书编号S0680619050003）