国盛证券-盛视早参-210707

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策略观点市场单针探底或转强注意沪强深弱节奏7月6日午后北向资金逆势抄底，沪指在回补3498点缺口后回升，而创业板跌指幅基本与上周五大体相当，意味着短期内或迎来一定的修整期，有望继续保持时间换空间的格局。

值得关注的是，大金融板块中保险表现相对强劲，在经过阶段性近20%跌幅的调整之后，目前面临技术性反弹。

技术上，沪指盘中击穿3500点整数关口并补缺后，市场逢低买盘有所显现，收盘收复60日线以及半年线位置，日K线明显属于单针探底形态，此位置或有较强支撑。

从中期看，沪指重返3600点整数关口只是时间问题，七月行情不要过于悲观。

资金方面：2021年7月6日央行公告称，将以利率招标方式开展100亿元逆回购操作。

期限为7天，中标利率2.2%，与上次持平。

Wind数据显示，鉴于同期有300亿元逆回购到期，当日实现净回笼200亿元。

关注到市场利率在经历快速下行之后将趋稳，银行间市场7天期回购利率DR007将逐步回到短期政策利率附近，对冲央行对市场的连续净回笼操作，显示出货币政策坚持“稳”字当头，突出灵活精准、合理适度，对股票市场将有积极支撑作用。

资讯方面：1、7月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》（简称《意见》），《意见》共三十条，坚持市场化、法治化方向，坚持建制度、不干预、零容忍，加强资本市场基础制度建设，健全依法从严打击证券违法活动体制机制，提高执法司法效能，有效防范化解重大风险，为加快建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供有力支撑。

（证券时报）历史上首次，国办、中办专门就资本市场“零容忍”联手发文，无疑具有重大意义，对于资本市场来说，《意见》的发布使得打击政治违法活动的制度体制机制更加成熟，强化投资者保护的预期，有利于增强各方对资本市场平稳健康发展的信心。

2、7月6日，刘鹤主持召开国务院金融稳定发展委员会第五十三次会议，会议强调，要围绕建立现代中央银行制度，完善金融监管体系，深化金融机构改革，优化金融组织结构，加强金融基础设施建设，健全金融风险防控处置机制，发展普惠金融、绿色金融、数字金融，建设中国特色资本市场，促进金融、科技、产业良性循环等重大课题，加大研究力度，增强政策储备。

（证券时报）建设中国特色资本市场是未来我国资本市场全面深化改革的终极目标，证监会和各金融机构有望在金融、科技、产业良性循环等方向出台相应的改革方案和政策，相关板块或将持续受益。

操作策略：6月以来随着主要指数上行，热门概念股屡创新高，市场积累了较多获利盘，近期企业中报业绩逐步落地，部分资金提前兑现收益。

进入7月，市场行情或高度倚重具体财报数据，业绩上行预期较高的成长板块和盈利改善确定性较高的周期板块有望在同步或略早于中报期形成一轮结构性行情。

因此操作上，在再次有效突破3600点之前仍要控制好总体仓位，短期回撤蓄势之际切勿追涨，适宜低吸，重点布局中报业绩有望延续高增长或者超预期的板块，如政策有保障、市场需求又落地，使得业绩能够持续增长的国防军工、半导体、光伏设备等，“碳中和”政策护航下的新能源车产业链、光伏、风电、氢能等，周期景气仍然持续，有涨价预期，同时又有新产能将不断落地的顺周期等，或者其它中报业绩预喜品种。

（娄春雷，执业证书编号S0680618120002）。