万联证券-晨会-210709

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核心观点周四A股走势分化，价值蓝筹跌幅较多，科技成长表现强势。

上证指数收跌0.79%报3525.5点，深证成指跌0.38%，创业板指涨0.69%，科创50逆势涨2.6%；两市放量成交近1.2万亿元，创2月22日以来新高；北向资金净卖出17亿元。

海外方面，美股全线下跌，道指跌0.75%报34421.93点，标普500指数跌0.86%，纳指跌0.72%；欧洲主要股指大幅收跌；亚太主要股指涨跌互现。

周三召开的国常会“降准”的提法超出市场预期，降准方式或为“普惠金融定向降准”，其目的在于缓解中下游中小微企业的成本上涨压力，但并不意味着“大水漫灌”。

受此影响，10年期国债收益率周四下行跌破3%的关键点位，结合6月乘用车销售数据同比下跌，国内二季度起经济维持高速增长存在一定压力，需关注7月底政治局关于当前经济形势的会议定调。

行业配置方面，当前属于中报业绩预披露密集期，市场波动期间看好中报业绩高增的半导体、国防军工、新能源等板块，长期看好碳中和主题。