川财证券-电子行业周报：渐进式修复是中长期主题-220820

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　　川财周观点
　　本周电子行业止涨转跌，但表现仍强于大盘，细分板块中涨幅较为领先的有光学元件、LED和其他电子等板块。消费性电子产品及公司在整体行业中具有举足轻重的地位，因此其增长减弱对行业的影响或将持续数个季度。8月上旬，以半导体设备材料等为代表的国产替代自主可控主题引领电子行业实现了较大涨幅，本周行业涨幅逐渐褪去，预计后续电子行业将伴随产业需求的企稳回升迎来估值的渐进修复。
　　市场一周表现
　　本周申万电子行业下跌0.12%，上证指数下跌0.57%，沪深300指数下跌0.96%。各子板块中，光学元件板块上涨9.58%，LED板块上涨8.69%，其他电子板块上涨6.10%。个股方面，电子行业周涨幅前三的公司为：朗特智能（300916.SZ,46.09%）、激智科技（300566.SZ,41.75%）、深纺织A（000045.SZ,36.60%）；周跌幅前三的公司为：路维光电（688401.SH, -18.84%）、康强电子（002119.SZ, -13.50%）、瑞德智能（301135.SZ,-12.83%）。
　　行业动态
　　8月18日，总投资162.5亿元的粤芯半导体三期项目在中新广州知识城启动，新建产能4万片/月的12英寸集成电路模拟特色工艺生产线，主要瞄准工业级车规级芯片（全球半导体观察）
　　根据CINNOResearch月度面板厂投产调研数据显示，2022年7月，国内液晶面板厂平均稼动率为73.3%，环比6月下滑2.3个百分点，同比2021年7月则下滑近21个百分点。（CINNOResearch）
　　据韩媒报道，截至今年上半年，三星电子库存为52.92万亿韩元，首次突破50万亿韩元大关。与去年同期（335,924亿韩元）相比，增长了55.1%。SK海力士库存增加33.2%至118,787亿韩元，LG电子增加16.3%至96,844亿韩元。（中国闪存市场）
　　根据IDC数据显示，2021年VR头戴式显示器的全球出货量达1095万台，突破年出货一千万台的行业拐点，今年一季度VR头显全球出货量同比增长241.6%。（环球网）
　　知名调研机构CINNOResearch发布最新报告显示,2022上半年中国智能机SoC终端出货量约为1.34亿颗,同比下降约16.9%,位列前五位的分别为:联发科、高通、苹果、海思、紫光展锐。（OFweek电子工程网）
　　公司公告
　　新洁能：发布2022年半年度报告，2022年上半年营业收入8.61亿元，同比增长25.73%；归属于上市公司股东的净利润2.34亿元，同比增长34.42%。
　　风华高科：公布2022年半年报，公司上半年实现营业收入21.18亿元，实现归母净利润3.68亿元，基本每股收益为0.37元。
　　创远信科：发布2022年半年度报告，2022上半年公司实现营业收入1.36亿元，同比下降27.73%；实现归属于上市公司股东的净利润为1156.49万元，同比下降55.22%。
　　华润微：发布2022年半年度业绩报告，上半年实现营业收入51.46亿元，同比增长15.51%；实现归属于上市公司股东的净利润13.54亿元，同比增长26.82%；基本每股收益1.0257元，同比增长20.15%。
　　鼎龙股份：披露2022年半年度报告。上半年实现营收13.12亿元，同比增长19.72%；归母净利润1.94亿元，同比增长112.74%；扣非净利润1.74亿元，同比增长83.18%；基本每股收益0.21元。
　　风险提示：疫情波动程度超过预期、通胀影响超过预期、市场复苏进度不及预期