国盛证券-盛视早参-220810

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　　策略观点
　　指数短期或以震荡为主，不乏结构性机会
　　周二大盘全天低开后震荡走高，创业板指领涨，沪指录得4连阳。盘面上，光伏板块全天强势，概念股掀涨停潮。煤炭、燃气、有机硅等周期类板块大涨。芯片股尾盘再度走强，资金抢筹迹象明显，Chiplet方向多股涨停。下跌方面，医药相关板块集体调整。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌。技术面看，观察沪指60分钟K线，目前指数触及7月5日及7月28日高点连接而形成的下降趋势线，如后期指数继续按照该下降通道进行演绎，短期或存在调整几率，但随着各大指数自7月5日以来调整已一月有余，出现大批低价筹码，最后一跌的概率的确存在，同时也需做好指数随时触底反弹的可能性。
　　资金方面：8月9日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购和400亿元国库现金定存到期。沪深两市主力资金全天净流出121.13亿元。其中，创业板净流出21.35亿元，沪深300净流出28.57亿元，科创板净流出8.82亿元。个股来看，阳光电源净流入金额为6.79亿元，宁德时代、大金重工、山煤国际、合盛硅业、首航高科，净流入分别为5.48亿元、3.72亿元、3.55亿元、3.48亿元、3.02亿元。长安汽车净流出13.05亿元，歌尔股份、金晶科技、华大九天、达华智能、温氏股份，净流出分别为5.3亿元、4.46亿元、3.57亿元、3.22亿元、3.06亿元。北向资金全天净流出22.12亿元。其中，沪股通净卖出1.03亿元，深股通净卖出21.1亿元。
　　资讯方面：8月9日，第六届全球跨境电子商务大会发布《中国跨境电商发展报告蓝皮书》(以下简称蓝皮书)指出，在百年变局和世界疫情叠加情况下，全球价值链、供应链、服务链加速重构，以跨境电商为代表的新业态、新模式迅速崛起，已成为国际贸易的主要趋势。蓝皮书由主报告、专题篇、案例篇、探索篇、附录五大部分构成，认为跨境电商已迈入品牌出海新时代，市场主体加速多渠道、多平台布局，跨境电商与外贸新业态加速融合、与产业集聚协同效应更加显著，跨境电商出海品牌成为资本聚集新蓝海。(中国新闻网)区域贸易合作深化将带来跨境电商发展的新机遇，近年来“一带一路”的合作伙伴不断增加，深化了区域贸易的共同合作，而《区域全面经济伙伴关系协定》落地生效，将为跨境电商发展带来更好的国际环境和更广阔的市场需求。
　　操作策略：此前的召开的政治局会议对下半年经济进行了定调，不设全年经济目标、疫情政策从严防控以及未出台进一步的消费刺激政策等表述或预示未来市场持续上涨的概率较小，结构性机会或主导下半年A股市场。且自7月5日指数见阶段性高点以来，两市成交额持续萎缩，在缺乏增量资金入市的背景下，存量博弈将成为市场运行的主旋律。操作上，短期可关注虽处于去库存周期，但估值相比其他成长板块更为合理的半导体方向；同时，关注盈利领先、且业绩有进一步超预期空间的新能源汽车和光伏板块。鉴于短期内政策对经济的刺激力度有限，市场在未来一段时间内的投资风向标或仍以成长风格为主，可关注各成长板块的高低切换机会。
　　（黄景楠，执业证书编号S0680620060023）