国盛证券-盛视早参-220713

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　　指数中长期趋势良好  回踩即是机会
　　大盘周二全天震荡走低延续调整，创业板指领跌，沪指失守3300点整数关口。盘面上，基建相关板块表现活跃，公路铁路运输板块领涨。风电、光伏等赛道股早盘一度冲高，但随后回落。券商股午后异动，最终也冲高回落。下跌方面，半导体板块全天低迷，北方华创高开低走跌超6%。锂电池概念股继续调整，天齐锂业、比亚迪均跌近5%。总体上个股跌多涨少，两市超3600只个股下跌。沪深两市全天成交额9768亿，较上个交易日缩量319亿，两市成交金额跌破万亿。技术面看，近期沪指在面临上方年线压力后，做多动能明显不足，出现自4月27日低点反弹以来的首次大级别回调，指数虽分别在触及10、20及30日线时有一定支撑，但没能成功走出上涨结构。整体看，沪指回踩2863点的长期趋势线后，中长期趋势已经向好，短期回踩后仍有较大向上空间，可重点关注60日均线3195点位的指数支撑位。
　　资金方面：7月12日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，当日30亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。沪深两市主力资金全天净流出325.09亿元。其中创业板净流出73.05亿元；沪深300净流出112.43亿元。个股方面，25只个股净流入超1亿元。格力电器、攀钢钒钛、阳光电源、浙江建投、浙江交科净流入规模居前，分别净流入7.76亿元、5.43亿元、5.11亿元、4.21亿元、4.13亿元。比亚迪、北方稀土、长安汽车、天赐材料、中国医药净流出规模居前，分别净流出26.08亿元、8.89亿元、8.33亿元、6.09亿元、5.69亿元。北向资金全天实际净卖出42.51亿元。其中，沪股通净卖出15.34亿元，深股通净卖出27.17亿元。
　　资讯方面：国家发改委印发《国家公路网规划》，提出到2035年，基本建成覆盖广泛、功能完备、集约高效、绿色智能、安全可靠的现代化高质量国家公路网，形成多中心网络化路网格局，实现国际省际互联互通、城市群间多路连通、城市群城际便捷畅通、地级城市高速畅达、县级节点全面覆盖、沿边沿海公路连续贯通。规划方案明确，国家公路网规划总规模约46.1万公里，由国家高速公路网和普通国道网组成，其中国家高速公路约16.2万公里(含远景展望线约0.8万公里)，普通国道约29.9万公里。(证券时报)在适度超前基础设施投资中，交通运输领域投资是极其重要的组成部分。从国家公路未来建设需求看，未来建设任务仍然繁重，国家公路建设对于拉动有效投资将继续发挥关键作用，为稳住经济大盘提供有力支撑。
　　操作策略：近期央行连续将逆回购维持在地量水平，叠加部分地区疫情反复，投资者交易情绪有所收敛。需密切关注有着牛熊分水岭标志的万亿成交额数据，在市场整体估值仍处于合理范围的状态下，如两市成交额能继续保持万亿水准，则机会仍然大于风险。操作上，中报业绩仍是市场关注焦点，受全球通胀及供需格局影响，煤炭、硅料及锂矿上半年业绩释放持续超预期，短期或保持强势，但随着下半年上游企业扩产逐步释放，景气度或有所下滑，下半年可重点关注有盈利反转预期的制造业下游企业，也可关注估值处于底部的医药，及有补涨机会的军工、半导体等板块。