国盛证券-盛视早参-210719

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上周五两市弱势震荡，午后跌幅扩大，创业板指尾盘一度跌逾3%，军工、煤炭、磷化工、有色等逆势走高，碳中和、锂电池等概念午后持续分化，两市个股跌多涨少，两市成交额维持在万亿元上方。

整周行情以震荡为主，创业板指一度超越沪指后回落。

技术面看，若沪指保持3530点之上横盘，则意味着市场内生动能很强，反之，则市场仍在反复博弈的逻辑中，短期沪指向下跌破3480点代表弱势，在没有强势站上3630点之前，沪指仍是下降趋势，保持仓位控制。

资金方面：央行上周五开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%。

从市场资金面看，在全面降准之后，中长期资金得到释放，资金政策坚持紧楼市、宽货币的大方向，未来关注美联储退出QE的时间节点，在目前供给相对充沛的情况下，央行可能短期不会有大规模调控动作。

资讯方面：7月16日，国资委表示，下一步，国资委将落实关于新时代推进国有经济布局优化和结构调整的意见的部署，积极稳妥地指导中央企业做好重组工作，聚焦落实供给侧结构性改革，稳步推进钢铁、输配电装备制造等行业的中央企业重组整合，并在相关领域积极培育适时组建新的中央企业集团。

2021年是“十四五”开局之前，也是国企改革三年行动的关键之年，攻坚之年。

回顾此前国资委会议多次提及“改革”，加快、促进、落实、成效、深化等与之相关词汇也多次出现，足见改革决心之坚定、力度之大。

截至2020年底，全国国资系统监管企业资产总额达到218.3万亿元，2020年营业收入59.5万亿元、利润总额达到了3.5万亿元，“十三五”期间年均增速分别是12.7%、7.4%、10.7%，五年来实现了“量、质、效”齐升。

深化国资国企改革，要进一步聚焦管资本来提升国资监管效能，深入推进经营性国有资产集中统一监管，充分发挥好国资委专业化、体系化、法治化的监管优势，为做强做优做大国有资本和国有企业、发挥好国有经济战略支撑作用、加快建设世界一流企业提供体制保障。

目前钢铁及输配电装备制造等行业迎来利好，未来也必有相关企业重组整合。

操作策略：上周两市震荡盘整，整体走势呈蓄势上攻结构，上周五两市震荡收跌，创业板指在前期超越沪指后迎来短期“见顶”信号，在两市万亿成交量的下，市场热点将有承接或交替，盘面看，钢铁、有色等周期类表现较强，科技方向有所降温。

操作上，沪指3530点上方谨慎看多，近端防守位3480点。

短期关注半年报预报业绩向好个股走势，储能、芯片、碳中和等方向政策强周期不变。