渤海证券-机械设备行业周报：国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》-220601

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上周行情上周，沪深300上涨3.34%，申万机械设备板块上涨5.13%，跑赢大盘1.79个百分点，在申万所有一级行业中位于第12位，19个子行业中表现较好的子行业为工程机械器件、能源及重型设备、楼宇设备。

估值方面，截至2022年5月31日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为23.89倍，相对沪深300的估值溢价率为118%。

个股方面，涨幅居前的为宝塔实业（61.23%）、华兴源创（34.04%）、高铁电气（28.15%），跌幅居前的为同飞股份（-42.83%）、春晖智控（-32.70%）、宁波精达（-26.55%）。

行业新闻1)5月PMI指数为49.6，回升2.2个百分点。

2)国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》。

公司新闻1)软控股份发布关于购买股权的公告。

2)厚普股份控股子公司拟参与竞拍土地使用权。

3)ST安控发布关于收到债务豁免函的公告。

4)东杰智能收到6450万元项目中标通知书。

5)天永智能签订战略合作框架协议。

本周行业策略与个股推荐工程机械方面，据CME的预测，2022年5月挖掘机销量预计为2.1万台，同比下降22.85%左右。

我们认为，5月挖机销量降幅收窄预期一是受去年同期低基数影响，二是近期国家稳增长政策不断加码，重点项目投资同比仍保持较高增速增长，且中央及各地政府稳地产表态、政策频出，预计未来工程机械销量数据有望逐步改善。

在此预期下，建议重点关注工程机械龙头三一重工（600031）、中联重科（000157），以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。

光伏设备方面，两会政府工作报告对碳达峰表述由2021年“扎实做好”转变为“有序推进”，提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。

这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约，加速清洁能源代替传统能源转型，建议关注捷佳伟创（300724）、帝尔激光（300776）。

风险提示：疫情蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料价格波动风险。