中银国际-机械设备行业周报：新基建时代的风光装机规划由点到面，光伏风电装备边际弹性大-220522

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本周，机械设备指数上涨3.17%，沪深300指数上涨2.23%，创业板指上涨2.51%。

机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第10位。

本周观点光伏设备：帝尔激光近12个月内与隆基系签订6.74亿设备合同，1-4月中国光伏发电装机容量约3.2亿千瓦(同比+23.6%)，多地公布光伏装机"十四五"规划。

帝尔激光公告过去12个月与隆基绿能的泰州隆基乐叶等7家子公司签订日常经营合同，不含税合同金额6.74亿元，占公司21年主营业务收入的53.63%。

据国家能源局发布1-4月全国电力工业统计数据，截至4月底太阳能发电装机容量约3.2257亿千瓦，较上年同期增长23.6%，同时，1-4月光伏新增装机16.88GW，其中4月光伏新增装机3.67GW。

多地发布能源发展“十四五"规划，到2025年浙江规划全省光伏装机达到27.62GW，湖北规划新增光伏装机15GW，江西规划新增光伏装机16+GW，上海规划新增光伏装机2.7GW。

推荐迈为股份，建议关注奥特维、高测股份、英杰电气、帝尔激光。

风电设备：REPowerEU计划落地欧洲风电建设提速，国内风电“十四五”规划陆续印发。

5月18日欧盟委员会发布RepowerEU计划，将欧盟2030年可再生能源的总体目标从40%上调至45%。

同时丹麦、德国、比利时与荷兰四国承诺，到2050年海上风电累计装机量提升10倍，累计海上风电装机量至少达到150GW，同时提出阶段性目标，到2030年四国累计海上风电装机量至少达到65GW。

据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量超100GW，伴随着海上风机价格不断下探及施工成本低逐步降低，预计海上风电在“十四五”阶段将迎来爆发式增长，关注未来海上风电项目招标进度。

推荐恒润股份、海力风电，建议关注大金重工、东方电缆。

锂电设备：无惧疫情影响新能源车销量保持高增长，关注设备厂商交付情况。

据中汽协统计，疫情下新能源汽车依然高于上年同期，2022年4月全国新能源车销量达到29.9万辆，同比增长44.6%，渗透率达到25.32%，再创新高。

我们根据各公司官网及各公司公告的信息统计，国内主流厂商至2025年产能有望超过2TWh，其中CATL规划产能超700GWh，比亚迪规划产能超400GWh，蜂巢能源规划产能达到600GWh，中创新航规划产达到500GWh，亿纬锂能规划产能约300GWh。

在电池厂商产能陆续落地的大背景下，建议重点关注锂电设备厂商订单交付情况。

推荐先导智能、杭可科技、先惠技术。

半导体设备：迈为股份拟21亿元投建半导体装备项目，晶盛机电子公司发布首批国产半导体真空阀门产品。

据迈为股份发布公告，公司及子公司迈为技术（珠海）有限公司拟与珠海高新技术产业开发区管理委员会签署《投资合作协议》及《项目监管协议》，拟投资建设“迈为半导体装备项目”，项目计划投资总额为21亿元。

而据4月15日珠海高新区与迈为股份举办投资合作协议签约仪式，将引入落地大体量的半导体装备项目，打造半导体、微型显示及柔性PCB等装备生产线制造基地。

据晶盛机电官方微信公众号消息，子公司晶鸿精密与日本primet合资成立的绍兴普莱美特真空部件有限公司发布首批国产半导体真空阀门产品，即6款隔膜阀，于4月份通过客户认证并实现量产，标志着半导体核心精密真空阀门部件国产化取得阶段性成果。

重点推荐拓荆科技、芯源微、中微公司、盛美上海、北方华创、精测电子、华峰测控、万业企业、长川科技、晶盛机电、神工股份、江丰电子。

推荐组合推荐组合：拓荆科技、盛美上海、中微公司、精测电子、北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、恒润股份、海力风电、迈为股份、先导智能、杭可科技、先惠技术、东威科技、神工股份、江丰电子、晶盛机电。

建议关注标的：奥特维、高测股份、英杰电气、中联重科、三一重工、恒立液压、浙江鼎力、建设机械、柳工、大金重工、东方电缆。

风险提示风险提示：疫情影响超预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、美国进一步向中国禁售关键半导体设备。