国盛证券-通信行业周报：物联网的新增量，“海豹”与5G壳-220522

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本周，比亚迪正式发布新车“海豹”，“海豹”全系标配Dlink4.05G车机系统，进一步验证了5G模组在智能汽车内部渗透率提升的强劲趋势。

截止5月20日，比亚迪海豹预定超2万辆，我们认为，随着这一爆款车型的热度上升，5G车机将成为更多整车产品的标配，带动车载模组快速进入5G升级周期。

此外，本周数源科技发布了适配华为的5G手机壳，其中的5G模组由物联网厂商美格智能提供，解决了超薄壳体内的集成与散热问题。

我们认为，无论是智能车与“5G”壳，都验证了物联网技术在智能化浪潮中的触及范围加速延伸，同时5G渗透率提升，也将带动模组产业持续升级，实现量价齐升下的高景气发展。

同时，5G壳+ESIM的模式也为4G存量手机的升级打开了模式与空间，有望带动运营商5G用户渗透率进一步上升。

核心推荐：1.高景气制造业核心优质公司：美格智能002881、新易盛300502、中天科技600522、天孚通信300394、亿联网络3006282.电信运营商：中国移动600941、中国电信601728物联网的新增量-“海豹”与5G壳。

本周，比亚迪发布了CTB电池车身一体化技术，同时宣布首款搭载了CTB技术的e平台3.0车型——海豹。

“海豹”全系标配Dlink4.05G车机系统。

进一步验证了5G模组在智能汽车内部渗透率提升的强劲趋势。

我们认为，随着这一爆款车型的热度上升，5G车机将成为更多整车产品的标配，带动车载模组快速进入5G升级周期。

此外，本周数源科技发布了适配华为的5G手机壳，其中的5G模组由物联网厂商美格智能提供，解决了超薄壳体内的集成与散热问题。

GSMA：中国大陆5G渗透率36.82%，位居全球第二。

本周，GSMA发布最新统计信息，截至2022年第一季度，在全球5G渗透率排行中，韩国以44.92%位列第一，第二至第四名分别为中国大陆36.82%、香港29.62%、日本25.49%。