渤海证券-公募权益类基金2021年二季报持仓分析：仓位水平小幅上升，增配电气设备减配消费-210726

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核心观点：规模方面：权益基金数量规模双增，港股基金市场继续扩张。

二季度权益基金（不含ETF联接和FOF基金）数量升至4231只，规模增至7.26万亿；主动权益基金中港股相关基金升至839只，规模增至2.43万亿，港股无关基金数量占比75.41%，较上季度进一步下降。

仓位方面：仓位水平小幅上升，港股仓位提升放缓。

二季度主动权益基金股票平均仓位为77.38%，环比上升1.47%，其中港股平均仓位5.39%，环比上升0.38%；股票市值加权平均仓位80.66%，环比上升0.44%，港股市值加权平均仓位为9.48%，环比上升0.15%。

总体上仓位与去年同期持平，升至近五年高位水平。

板块配置方面：双创板块配置力度加大，超配创业板科创板比例上升。

二季度主板和港股配置比例环比下降3.87%和1.68%，创业板环比上升4.38%，科创板环比上升1.18%。

总体上二季度大幅增配创业板和科创板，减配主板、港股明显。

剔除重仓港股和三板板块，相比全体A股，一季度主板低配、创业板和科创板超配比例均有所提升。

行业配置方面：增配电气设备、电子，减配家电、休闲服务等行业。

二季度电气设备、电子、非银等行业增配比例较高，家用电器、休闲服务、食品饮料减配比例较高。

整体上制造和TMT板块持仓占比提升较高，而消费板块大幅降低。

相比全体A股，二季度超配食品饮料、电子和电气设备比例较高，低配银行、非银比例较高，低配比例进一步缩窄。

港股行业配置方面，资讯科技业占重仓H股市值比例大幅降低，降至45%，加码非必需性消费、医疗保健业明显。

重仓个股方面：宁德时代挺进前二，东方财富、爱尔眼科等新进排行。

二季度持仓市值排名前五个股分别是贵州茅台、宁德时代、五粮液、腾讯控股、海康威视，与上季度相比，持仓市值前二十名重仓股中中国中免掉出前五，宁德时代排名再度提升，中国平安排名继续下滑，美的集团、长春高新、三一重工、智飞生物掉出排行，新进东方财富、爱尔眼科、洋河股份、立讯精密、韦尔股份。

重仓个股方面：邮储银行遭大幅减持，追多化工电气设备行业个股。

二季度东方财富、荣盛石化、江苏银行、隆基股份、远兴能源增持数量最多，邮储银行、京东方A、京沪高铁、美年健康减持数量最多；分行业二季度重仓股在化工、电气设备和采掘等行业增持数量较多，在银行、家用电器和房地产等行业减持数量较多，从增减持数量看，机构明显减少了对银行的配置，加大了对化工、电气设备以及港股非必需性消费行业股票的配置。

重仓个股方面：九号公司-WD持股比例仍为最高，建龙微纳增持明显。

二季度机构持仓数量占流通股比例超25%的重仓个股分别是九号公司-WD、思瑞浦、晶晨股份、百润股份、圣邦股份、新宙邦、卓胜微、迈瑞医疗、柏楚电子、康龙化成和博腾股份，与上季度相比机构继续保持对九号公司-WD、思瑞浦、百润股份、新宙邦、迈瑞医疗、柏楚电子、赣锋锂业、北摩高科较高的持股比例，健帆生物、美迪西机构持股回落明显。

从持仓数量占流通股比例变化来看，二季度机构相对看好建龙微纳、贝泰妮、九号公司-WD等，其中九号公司-WD机构持股占其流通股比例高达141.79%，且持续获机构增持，相对不看好美年健康、天宇股份、邮储银行等，其减幅比例均超10%。

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