华金证券-港股：多项政策出台，持续规范市场-210726

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投资要点◆市场行情：港股通指数表现方面，上周（2021年7月19日-7月25日）港股通指数下跌3.05%，跑赢恒生科技/恒生中国企业指数1.5pcts/0.05pct，跑输沪深300/恒生指数2.94pcts/0.61pct；市场流动性方面，上周港股通净流出为172.69亿港元，本月累计净流出363.37亿港元，今年以来累计净流入4283.93亿港元，尽管近期港股通呈现资金的净流出，但长期看总体上南向资金呈现净流入的趋势。

上周港股通成交金额合计为1,830.68亿港元，其中港股通买入成交金额为828.99亿港元，卖出成交金额为1,001.68亿港元；个股表现方面：1）港股通周涨幅前三的个股分别为中国中冶(32.5%)、长城汽车(22.8%)、创梦天地(17.5%)，周跌幅前三的个股分别为中国恒大(-25.92%)、新东方在线(-25.63%)、复星旅游文化(-18.84%)。

2）港股通周持股比例增幅前三的个股分别为东岳集团(4.45pcts)、中车时代电气(3.27pcts)、第一拖拉机股份(1.55pcts)，周持仓比例降幅前三的个股分别为微盟集团(-6.36pcts)、重庆钢铁股份(-2.08pcts)、金山软件(-1.95pcts)。

3）港股通持仓金额增加前三的个股分别为药明生物(12.85亿港元)、中国移动(11.99亿港元)、香港交易所(11.53亿港元)，持仓金额减少前三的个股分别为腾讯控股(-82.6亿港元)、美团-W(-26.51亿港元)、微盟集团(-16.04亿港元)。

◆重点公司：上周港股通重点个股中，腾讯控股、美团-W、小米集团-W持仓市值分别为3123.49/1043.87/840.17亿港元，港股通持仓占比分别为6.13%/7.01%/15.61%，持仓周环比分别-0.16pct/-0.18pct/-0.15pct。

舜宇光学科技(2382.HK)和信达生物(1801.HK)持仓比例周环比都增加0.43pct，为港股通重点个股中增幅最高。

比亚迪股份(1211.HK)周涨幅为6.97%，为港股通重点个股中周涨幅最高。

药明生物（2269.HK）持仓金额增加12.85亿港元，为港股通重点个股中最高。

◆港股动态：“双减”政策出台，K12教育培训“凉凉”？7月24日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，其中明确，坚持从严治理，全面规范校外培训行为。

学科类培训机构一律不得上市融资，严禁资本化运作；上市公司不得通过股票市场融资投资学科类培训机构等。

新东方、好未来、高途、网易有道、51Talk、掌门教育、一起教育、精锐教育、洪恩教育、达内教育等中概股教育股集体重挫，思考乐教育、卓越教育集团等港股教育股也因此暴跌不过业内指出，政策严管下，资本化运作的教育机构退出舞台，但其需求依旧存在且可观，机构数量减少给存活下来的教培机构带来一定的增量。

住建部等多部门发文，持续规范房地产市场。

住建部表示将会同有关部门，对调控工作不力、房价上涨过快的城市要坚决予以问责。

下一步还将加强房地产金融管控，完善房地产企业三线四档融资管理规则，落实银行房地产贷款集中度管理，坚决查处经营贷、消费贷、信用贷违规用于购房。

房地产市场监管司司长张其光表示要着力建立房地联动机制，推广北京市的做法，限房价、控地价、提品质，建立购地企业资格审查制度，建立购地资金审查和清退机制。

此外，住建部等八部门还发布了关于持续整治规范房地产市场秩序的通知，要求规范房地产市场、整治房企各种违法违规行为，力争用3年左右时间实现房地产市场秩序明显好转。

国务院发文要求增加保障性租赁住房和共有产权住房供给，规范发展长租房市场，降低租赁住房税费负担。

财政部表示要加强对地方专项债券项目申报把关，明确不安排用于租赁住房建设以外的土地储备项目，不安排一般房地产项目，不安排产业项目。

腾讯被责令解除网络音乐独家版权，将重塑相关市场竞争秩序。

7月25日，市场监管总局发布行政处罚决定书（国市监处〔2021〕67号），认定腾讯控股有限公司收购中国音乐集团股权案构成违法实施的经营者集中，责令腾讯及其关联公司采取措施恢复相关市场竞争状态，并对腾讯处以50万元罚款。

喜茶创始人聂云宸：坚决放弃收购乐乐茶。

对于喜茶收购乐乐茶的传闻，喜茶创始人有了最新回应。

据36氪报道，7月19日有消息称元气森林和喜茶都欲收购新式茶饮品牌乐乐茶，双方都非常看重乐乐茶的渠道价值，并给出了40亿元估值。

喜茶创始人聂云宸深夜发布朋友圈回复称：“消息不实，此前经过中间人介绍的确有过一段时间接触，但在深度了解内部情况、业务数据和状况后已经彻底、完全、坚决放弃。

”精品咖啡品牌Seesaw融资过亿，喜茶入股。

近日，精品咖啡品牌Seesaw完成A+轮过亿元融资，本轮由喜茶领投、老股东弘毅百福跟投，资金将用于全国门店拓展、供应链建设和数字化建设。

二者的联手有几个重要看点：第一，这是喜茶公布过的第一次投资出手，也首次杀入咖啡赛道，第二，Seesaw咖啡时隔4年的再次融资――2017年Seesaw曾获弘毅百福4500万A轮融资。

充足弹药傍身，Seesaw也将加快规模节奏。

据悉，Seesaw目前的门店数量是30+，而今年年底店铺数量目标则是100+。

妙可蓝多“傍上”蒙牛增实力，欲开拓“常温奶酪”新市场。

7月21日讯（勾春然）妙可蓝多站在奶酪行业的风口上，借助重度营销推动核心单品走向市场，并建立起较高的品牌知名度。

然而，国内奶酪市场份额还较为分散，随着入局者越来越多，极有可能引发行业内的“价格战”，对妙可蓝多产生不利影响。

妙可蓝多想要保持现有地位，亟待产品升级并拓展新的市场。

近期，妙可蓝多发布公司控制权发生变更的公告，蒙牛将成为妙可蓝多的控股股东，未来妙可蓝多将拥有更强大的实力去践行“让奶酪进入每个家庭”的使命。

（来源：科技新闻网）◆风险提示：监管政策变动的风险；市场流动性风险；。