申港证券-通信行业：“东数西算”启动，IDC产业链有望受益-220220

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投资摘要：每周一谈：近日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。

全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程全面启动。

截止目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS（每秒一万三千亿亿次浮点运算），预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。

算力作为数字经济的核心生产力，成为全球战略竞争的新焦点，随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，算力已成为国民经济发展的重要基础设施。

目前我国数据中心大多分布在东部地区，一个超大型数据中心，每年耗电量近亿千瓦时。

由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继。

而我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。

东数西算中的“数”指的是数据，“算”指的是算力，东数西算是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，优化资源配置，提升资源使用效率。

东西部节点各有侧重，明确绿色节能、上架率等发展目标。

西部地区节点定位为面向全国的非实时性算力保障基地，主要处理后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务。

东部地区接单布局一些对网络要求较高的业务。

受限于网络长距离传输造成的时延，例如：工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能等，布局在东部节点。

枢纽内部要重点推动数据中心从一线城市向周边转移，确保算力部署与土地、用能、水、电等资源的协调可持续。

集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上，可再生能源使用率要有显著提升，西部节点要求数据中心PUE值控制在1.2以下，东部节点要求控制在1.25以下，并对集群发展情况将进行动态监测。

市场回顾：本周（2022.02.14-2022.02.18），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为0.80%、1.78%、2.93%，申万通信指数涨幅为2.14%，在申万28个一级行业排第11位。

本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为：*ST实达、仕佳光子、杰赛科技、意华股份、中天科技股价跌幅前五名为：超讯通信、优博讯、德生科技、楚天龙、天邑股份投资策略：东数西算全面实施，相关产业链有望迎来受益。

通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业上下游投资。

受益的产业和标的包括：1）网络IT设备需求增加，重点推荐：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷，浪潮信息；2）数据流量爆发拉动光模块和光纤光缆的需求：新易盛、中际旭创、天孚通信、中天科技、亨通光电；3）IDC绿色节能发展，上游温控设备有望持续受益：英维克、佳力图；4）运营商有望持续发挥云网协同的优势，建议关注中国移动、中国电信、中国联通。

风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，疫情进一步扩散。