莫尼塔-海外宏观周报：美联储加息预期回落-220220

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　　美国货币政策:加息: 1月FOMC会议纪要公布后，市场对于美联储加息鹰派预期快速下行，根据联邦基金利率期货观测，2022年Fed利率从1.595%回落至1.495%; CME的联储观察对于3月加息50bp的概率也从94%回落至22%。美联储大部分官员对于货币政策表态仍然较为谨慎。缩表:目前市场对于缩表的预期大幅度提前，根据会议纪要显示，此次缩表大规模将缩减MBS债券，此前联储官员曾提及美联储资产负债表占GDP比例在20%左右较为合适，当前占比为35%。2022年2月9日公布的美联储资产负债表可见，美债缩减的主要是短期债券，长债增量仍然较大。
　　美国经济数据: 1月零售销售环比增速意外高增，市场预期为-1%，实际公布值为3.75%,远高于市场预期的-2.54%。零售数据的快速回升也表示着美国疫情的逐步好转，居民再次恢复正常出行，商品销售再次快速上行。从分项看，同比方面，运动商品及家具仍然为负增长，而加油站和食饮同比增速加快，也表示着后续疫情的好转，让大部分人逐渐恢复正常出行。
　　全球市场:上周交易主线为俄乌冲突,市场险制求大幅上升,股市大幅下跌，商品全面上涨。1)股市:美股三大指数全线下跌，其中纳指跌幅最大，达到4.28%，标普下跌2.99%，道指下跌1.83%。欧股市场三大指数同样经历了暴跌;德国跌幅为最高，下跌2.48%，富时100下跌1.92%，法国下跌1.17%。亚洲股市跌幅不易，恒生大跌2.32%，日经下跌2.07%，韩国小幅下跌0.12%。新兴市场中，俄罗斯受冲突影响，股市暴跌4.32%，巴西下跌0.61%，印度市场小幅下跌0.55%。2)债市:十年美债收益率高位回落，突破2%后下跌至1.92%，2-10年期美债期隈溢价小幅扩大,下行3bp至0.45%;德国国债收益率大幅上升后回落，与上周持平，日本十年国债收益率基本在0.22%-0.23%间运行。3)外汇:美元指数基本维持小幅上涨0.07%，最终收于96.1.澳元大幅上涨，涨幅为别为0.74%，欧元小幅下跌0.22%,日元小幅下跌0.42%,英镑小幅上涨0.21%，人民币小幅下跌0.46%.4)商品:贵金属方面，黄金大幅.上涨3.41%，收于1893.6美元左右。白银出现大幅拉升，高达3.82%，收于23.77美元/盎司。LME铜小幅上涨1.27%，收于9955美元，美原油持续下跌，跌幅为3.6%，最终收于90.52美元。