东兴证券-电力设备与新能源行业月报（2021年8月）：双碳工作推进更趋市场化-210809

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摘要：市场回顾：2021年7月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）上涨9.79%，同期沪深300指数下降7.90%。

行业趋势观察：从近期政策与市场动态来看，“双碳”工作的具体推进更趋市场化，主要体现于：官方发文，引导完善分时电价机制进一步完善，以更经济的方式解决尖峰用电需求问题，更好发挥电价的信号作用，并有助激发储能产业发展活力；全国碳排放权交易市场7月16日顺利启动，近期运行良好，为探讨环境效益成本核算方式市场化提供重要平台。

重要行业政策：工信部发布修订后的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，新上光伏玻璃项目不再要求产能置换；国家发改委印发《“十四五”循环经济发展规划》，提出加强动力电池溯源管理平台建设，完善回收利用溯源管理体系；国家发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》；国家发改委办公厅、国家能源局综合司联合发文，允许发电企业建设新能源配套送出工程；沪皖贵等地推出新能源汽车利好政策。

月度行业要事：上半年风电光伏消纳情况总体较好；上半年国内新能源汽车产销创佳绩，欧洲新能源车市持续向好；宁德时代发布第一代钠离子电池；欧洲和美国新能源汽车行业获政策加码；全国首笔可再生能源补贴确权贷落地。

三元正极材料价格保持上涨；光伏产业链多环节价格继续出现松动。

月度重要公告：通威股份、高测股份、福斯特、璞泰来、国轩高科、欣旺达、金杯电工、杉杉股份、恩捷股份、新宙邦等拟投资新建或扩建产线；帝科股份拟收购杜邦旗下光伏导电银浆业务及资产；晶盛机电拟与应用材料合资成立控股子公司，合资公司拟购买应用材料旗下位于意大利的丝网印刷设备业务、位于新加坡的晶片检测设备业务，以及上述业务在中国的资产；亿纬锂能成为东风柳汽M6PHEV项目电池包供应商；中国核电控股投资的中核辽宁核电旗下徐大堡核电站3号机组完成FCD。

投资策略：展望未来，我们持续看好中国与欧洲新能源汽车市场发展前景，以及风电、光伏新技术产业化对长期降本增效的推动等。

建议关注：东方电缆、明阳智能、亿纬锂能、良信股份。

风险提示：COVID-19疫情全球扩散情况及影响或偏离预期；相关上市公司主业经营或低于预期。