粤开证券-【粤开策略】每日数据跟踪-210809

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每日数据跟踪三大指数：沪指收涨1.05%，深证成指收涨0.77%，创业板指收跌0.98%申万一级板块：农林牧渔、休闲服务、房地产上涨；电气设备、有色金属、综合回调概念板块：食品加工、营销传播、鸡产业上涨；动力电池、锂电电解液、锂矿回调成交情况与北向资金：两市成交约12490亿元，较上一交易日有所放量，北上资金净流入约44.66亿元热点跟踪：新能源板块投资逻辑解读周一，前期强势热门板块悉数回调，资金出现高低切换使得新能源汽车、光伏、芯片概念板块纷纷走低，经过前期的强势上涨后不少板块个股处于历史高位，短期盈利丰厚将进一步放大相关板块的波动。

从估值水平来看，盐湖提锂指数（8841082.WI）的动态市盈率为196倍，万得一致预期板块2021年归母净利润增速为191%；动力电池指数(884963.WI)的动态市盈率为142倍，万得一致预期板块2021年归母净利润增速为109%；新能源汽车指数(884076.WI)的动态市盈率为78倍，万得一致预期板块2021年归母净利润增速为70%。

从盈利与估值的匹配的角度上来看，虽然相关板块普遍估值较高、涨幅较大，但相对应的今年业绩增速也保持高速增长，并明显脱离基本面。

从大势来看，未来国策或将重制造、轻服务。

当前，我国已建成门类最为齐全的现代工业体系，在高端制造部分细分领域已培育出一批产业链完备、具备技术优势与成本优势、规模优势的龙头公司，是未来能够有效解决“卡脖子”问题的有效路径。

叠加资金面，货币政策边际宽松预期有望延续，宽松的流动性预期环境有望支撑成长板块进一步走强。

因此，资金对热门板块（新能源汽车、半导体、芯片等）的追逐热情即符合国家大势所趋、也有产业链维持高景气度的数据支撑，相关热门板块的投资逻辑与长期趋势没有发生变化。

分子端高增的“硬科技”板块仍是当下重点布局主线，但近期过于拥挤的交易使得板块波动进一步放大，建议投资者往“人少”地方淘金，寻找热点扩散、市值下沉、基本面反转的标的。

热点跟踪：教育行业未来资本发展情况解读国内的教育资源供需缺口仍存，教育行业未来增长空间依然广阔。

短期内，受相关政策影响，投向教育行业的资本或有一段冷静期，但从长期趋势来看，教育行业的资本依然有望保持增量态势。

互联网和线下教育齐头并进，互联网教育仍是发展大趋势。

教育资源分配不均的问题，可以通过互联网教育，以更低成本缓解。

线下教育则互动性更强，不少互联网教育也线上+线下相结合。

中长期来看，互联网教育的资本投入预计保持增长态势。

目前，互联网教育的同质化和竞争程度较为激烈。

横向看，构建互联网教育一体化生态、打造一站式体验是发展趋势，利于横向获客。

纵向看，科技赋能、构建良好的教师团队人才机制，利于固客，提升客户粘性。

伴随着行业格局的变动，投向教育行业的资本预计出现两极分化，头部企业的融资或持续增加，核心竞争力较低的尾部企业或较难获取融资。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎。