兴业证券-医药生物行业跟踪报告：国内首个ctDNA产品上市，精准医疗新突破-180122

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        投资要点
        近日，艾德生物发布公告，中国食品药品监督管理总局（CFDA）通过创新医疗器械特别审批通道，批准艾德生物的Super-ARMS  EGFR基因突变检测试剂盒，用于临床检测晚期非小细胞肺癌（NSCLC）患者血液ctDNA中EGFR基因突变状态，筛选适合接受一代至三代EGFR靶向药物治疗的患者。    
        盈利预测与估值：公司聚焦肿瘤精准医疗分子诊断细分市场，已成功研发出20余种肿瘤精准医疗分子诊断试剂，自主知识产权的核酸分子检测技术（ADx-ARMS?）是目前国际上肿瘤精准医疗分子诊断领域最领先的技术之一。伴随肿瘤靶向药物临床推广产生的巨大市场需求，公司未来营收可期。我们预计公司2017-2019年的EPS分别为1.47、1.93、2.58元，对应2018年1月19日股价（98.05元）PE分别为66、50、38倍,继续给予"增持"评级。    
        风险提示：产品用途集中与临床应用单一风险、新产品研发及注册风险、行业政策变动风险