申港证券-投资策略点评：中观行业数据观察，生猪产业发展意见对农林牧渔板块带来长期政策支持-210809

《申港证券-投资策略点评：中观行业数据观察，生猪产业发展意见对农林牧渔板块带来长期政策支持-210809（50页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《申港证券-投资策略点评：中观行业数据观察，生猪产业发展意见对农林牧渔板块带来长期政策支持-210809（50页）.pdf（50页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

本周重点关注：生猪产业发展意见对农林牧渔板块的长期政策支持近日，农业农村部、国家发展改革委等6部门联合印发《关于促进生猪产业持续健康发展的意见》。

近期通过农业农村部有关负责人表述，可以看到国家已经高度重视本轮猪周期下行带来的不良影响，严重猪肉下跌给相关产业带来重大损失，政府提及要巩固生猪产能恢复成果，构建稳产保供的长效机制，稳定和延续长效性支持政策，建立生产逆周期调控机制，防止产能大幅波动，实际准备对于猪肉企业进行促进生猪产业持续健康发展，不断提升猪肉供应安全保障能力。

目前我国正处于第四轮猪周期的衰退末尾期，目前生猪存栏和母猪存栏同比增速均处于历史最高区间，同比增速依然超20%，严重的供大于求情况短期难以根本缓解，生猪产业发展意见将有利于通过政策端逐步调节供给，实现本轮猪周期末尾平稳过度。

对比过去15年历史，下一轮猪周期的完全启动需要等待能繁母猪存栏同比增速跌破-10%信号出现。

汽车销量回暖，芯片扩产能计划仍旧是下游应用端问题得到缓解的关键特斯拉于本年度第二季度汽车交付量创新高，总计交付量为201250辆。

芯片慌已引起多家汽车厂商多次停工，特斯拉在原材料端价格上调以及芯片短缺的冲击下维持了乐观的销量情况。

此外，特斯拉宣称下半年工作重心将放在电池技术突破上，同时作为第二大市场的中国市场，由于此前口碑下滑事件引起销量的下滑，特斯拉在国内汽车销量于4月下滑明显。

台积电于第三季度预告今年第三季度解决大部分车用订单堵塞问题，优先将产能分配于车用芯片制造，提高相关芯片制造优先级来缓解汽车产出紧缩的问题。

本年第三季度将迎来进一步的产能释放，在市场供给侧改善和消费者恐慌情绪的回调叠加下，供需矛盾将随着芯片供给侧放宽下逐步缓解。

智能手机方面，手机芯片也同样受供给侧短缺的影响，制造商库存已经见底。

对于全球最大手机制造商三星来说，手机制造产业链上关键零部件的相关采购问题导致出货量比本年第一季度下滑20%，谷歌也表示其中主要型号Pixel5a5G受芯片短缺影响仅在美国和日本上市。

芯片创业公司CerebrasSystems的首席执行官AndrewFeldman表示供应商对芯片和组件的交货周期大约在32周左右，对于智能手机和其他智能电子设备的持续性需求推动对芯片的需求，尤其疫情持续的影响下，移动办公需求持续性增长，芯片行业仍旧面临重大挑战。

全球光刻机龙头企业ASML因接到的订单需求激增，在本周披露的财报中预计第三季度净销售额将达54亿欧元。

全球半导体行业都处于高景气的状态，自本年年初以来，费城半导体指数的累计涨幅（约16%）已经超过纳斯达克综合指数累计涨幅（约13%）。

周度中观数据方面上游能源与金属：原油价格下行，煤炭期货价整体上行，国外煤价上行，有色金属期货价格下行，稀土金属价格上行，交运各指数上行。

中游原材料：钢材铁矿石价格下行，玻璃期货价格下行，主要化工产品期货价下行，光伏综合指数下行，多晶硅料价格下行。

下游消费：猪肉价格下行，白羽鸡均价下行，棉花价格指数下行，蔬菜批发价格指数上行。

风险提示：货币政策收紧风险。