上海证券-2018年3月份研究所投资组合报告-180308

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        策略组合构建思路
        目前全球资本市场的基本面，聚焦在经济复苏持续与通胀环境双维度中，只不过3月份开始，复苏的推动力会边际下降，而由于充分就业与贸易战担忧，通胀环境构成负面扰动，海外市场总体构成阶段性负压。
        国内经济处于长周期衰退到萧条的过渡阶段，政策出牌正逐步从供给侧改革，通过边际产出递减缓解生产力过剩，过渡到新经济、新技术对于传统行业的改造，已达到动能转化与提升效率的战略目的。
        据此，3月份的结构机会将趋于风格再平衡，业绩与题材并重。3月份组合主要关注大周期蓝筹跌出来的机会、成长白马回踩买点以及粤港澳大湾区、海南区域等主题热点。
        策略组合
        四维图新、天奇股份、完美世界、新城控股、珠海港、罗牛山
        行业投资组合
        通信行业：中兴通讯、光讯科技
        环保行业：巴安水务
        传媒行业：新文化、奥飞娱乐、华谊兄弟
        医药行业:恒瑞医药、华东医药、爱尔眼科