安信证券-新三板~智报~2018年第十二期：阿里宣布全面进军IOT，巨头引领行业迎来加速发展期-180401

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        ■本周投资建议：在2018  云栖-深圳峰会上，阿里巴巴资深副总裁，阿里云总裁胡晓明宣布阿里巴巴将正式进军IoT。胡晓明表示，IoT  是阿里巴巴集团继电商、金融、物流、云计算之后的一条新的主赛道。（来源：物联网智库）
        前期准备已经完成，阿里全面布局物联网：IoT  是阿里巴巴集团继电商、金融、物流、云计算之后的一条新的主赛道。并提出5  年要完成100  亿设备连接的目标（来源：搜狐科技）。阿里此次进军IoT  我们认为有三个原因：（1）目前市场上已经存在大量刚需。根据市场调研机构IDC  预测，到2020  年将拥有500  亿以上的终端与设备联网，物联网的发展空间非常庞大。（2）阿里在物联网领域已经具备了充分而全面的能力，早在2014年，阿里云就开始启动物联网研发。（3）阿里物联网已经做出了许多样板性的实践。阿里云已经完成了城市、生活、制造、汽车四大物联网领域的核心技术布局，即一朵云、两个端、3  类伙伴、4  大领域的1234  战略。此外，此次云栖大会上阿里与很多行业内芯片模组、终端企业建立了开放合作关系，通过建立标准平台、催生联网需求来推动行业发展。
        边缘计算将成为物联网发展的关键推动因素：根据ITU-T  的研究报告，到2020  年，每个人每秒将产生1.7MB  的数据，IoT  可穿戴设备的出货量将达到2.37  亿。物联网的发展会产生海量数据，且物联网是物物相连的互联网，实现端到端的连接，本身适合分散式计算模式，而边缘计算是一种分散式运算架构，能够将数据处理迁移到靠近数据源的边缘地带，而且在本地网络中就可以完成计算，可有效降低终端设备对网络带宽的要求和网络负荷，极大提高数据处理能力和效率。拓墣产业研究院预估，2018  年至2022  年全球边缘计算相关市场规模的CAGR将超过30%。目前，华为、微软、思科、英特尔等科技巨头已经纷纷布局边缘计算，积极进行了新产品的技术测试和技术方案验证，亚马逊、阿里巴巴等电商也已经开始入局边缘计算。由此我们可以预见，物联网的进一步发展离不开边缘计算，未来边缘计算将会有长足的发展。
        物联网络建设将会持续推进，平台使能将成重点：物联网的产业链大致包括四个层次：（1）芯片/终端；（2）通信网络；（3）平台使能；（4）集成/应用及数据运营。在芯片方面，国内厂商在积极开展物联网芯片研发，有望在2018  年初实现量产，预计短期内物联网芯片转向国内研发的趋势将会继续。网络方面，全球主要运营商均积极推进物联网络建设，预计未来运营商对网络的建设还会继续推进。平台使能方面，在物联网发展初期，大规模地建立连接，连接与设备管理是核心；而随着大量连接入网的设备状态被感知，应用使能和安全服务的重要性逐渐凸显。因此，平台服务是海量连接的生态聚合点，长期内也将成为各方争夺的重点。集成/应用及数据运营定制化最明显，需要与行业深度融合，进行应用开发、系统集成和业务运营等，因此当物联网发展到一定程度的时候，集成/应用及数据运营会成为未来发展的重点。
        回归新三板，  建议关注物联网相关标的：  物联网模组：  利尔达（832149.OC）；RFID：德鑫物联（430074.OC）；工业物联网：映翰通（430642.OC）；智能家居：太川股份（832214.OC）；车联网：雷腾软件（430356.OC）；解决方案提供商：信通电子（831427.OC）等。
        ■上周板块综述：a)量价：上周上证综指上涨0.51%，成交额环比上涨3.45%；深证指数上涨4.93%，成交额环比上涨8.49%；沪深300  指数下跌0.16%，成交额环比上涨8.61%；中小板指数上涨3.96%，成交额环比上涨3.30%；创业板指数上涨10.11%，成交额环比上涨18.58%；智能制造（中证）指数上涨6.66%，成交额环比上升16.13%；新三板做市指数下跌0.38%，成交额环比上涨3.14%；整体而言，本周大盘除沪深300  指数和三板做市指数外，其他指数均呈不同程度的上升趋势；成交额方面，各大指数成交额均上升。b)估值：智能制造板块PE  为29.10，低于历史均值；上证A  股PE  为14.76，低于历史均值；深证A  股PE  为31.05，低于历史均值；创业板PE  为41.33，低于历史均值。c）大宗交易：上周TMT相关大宗交易共发生89  笔，总成交数量达3674.6  万股，成交额29516.2  万元。
        ■上周表现十佳：上周，云计算下跌4.78%，其他板块均上升，5G  产业链、物联网、人工智能、机器人、车联网、虚拟现实、3D  打印分别上升0.45%/  1.56%/  1.67%  4.44%  /  5.94%  /  11.42%/  19.71%。个股涨幅前十名分别为宇方工业、长宝科技、义博通信、ST  中搜、凡拓创意、火柴互娱、五洋通信、英田光学、英富森、捷世智通；跌幅前十名分别为云宏信息、唐人通服、金日创、华燕房盟、伯朗特、土星教育、九五智驾、北科光大、慧云股份、一铭软件。
        ■上周TMT  产业投融资情况回顾：1）上周IPO  排队、辅导情况：上周，众智软件和图腾信息进入IPO  辅导阶段。2）上周TMT  行业发审委审核结果：上周TMT  行业无发审委审核结果。3）上周一级市场投融资追踪：我们统计到45  起投融资情况，其中企业服务大类下的项目最多，共25  起。金额较高的有米域MiXpace  B  轮融资4  亿元人民币、掌上快销  B  轮投资2.05  亿元人民币。（来源于IT  桔子、创业邦）。
        ■上周建议关注新挂牌“智造”公司：上周新增挂牌公司9  家，其中隶属于“智造”板块2  家，具体请参见第七章。
        ■上周投资观点：数据泄密事件影响深远，数据安全保护肩负重大使命：Facebook信息泄露事件曝光，脸书将增加开发者获取数据权限的限制。在此次两会当中，《深化党和国家机构改革方案》将中央网络安全和信息化领导小组改为中央网络安全和信息化委员会，扶持力度继续加大。据赛迪顾问预测我国网络安全市场在未来3  年将保持稳定增长的态势，到2020  年将达到738.9  亿元，3  年复合增长率为21.7%。我们可以预见，在企业和互联网用户越来越重视信息安全的环境下，网络安全市场将会大有可期。回归新三板，建议关注信息安全相关标的：数字认证、盛世光明、优炫软件、明朝万达、圣博润、安博通、掌众科技等。
        ■公司重点公告：
        【陆海科技】公司发布2017  年年度报告，实现营业收入8112.75  万元，同比增长21.42%；归母净利润1193.11  万元，同比增长12.04%。
        【同兴股份】公司发布2017  年年度报告，实现营业收入1.26  亿元，同比增长34.69%，归母净利润为2000.17  万元，同比增长23.65%。
        【德鑫物联】公司发布2017  年年度报告，实现营业收入4.14  亿元，同比增长30.91%；归母净利润5161.43  万元，同比增长28.25%。
        【世窗信息】公司发布2017  年年度报告，实现营业收入7058.83  万元，同比增长35.98%；归母净利润1708.63  万元，同比增加35.30%。
        ■行业重点资讯：
        3  月28  日，在2018  云栖-深圳峰会上，阿里巴巴资深副总裁，阿里云总裁胡晓明宣布阿里巴巴将正式进军IoT。胡晓明表示，IoT  是阿里巴巴集团继电商、金融、物流、云计算之后的一条新的主赛道。（来源：物联网智库）
        3  月26  日，互联网周刊发布《2017  年度人工智能企业百强》，百度、阿里巴巴、腾讯、华为名列前茅，智能客服解决方案提供商——智齿客服也连续两年榜上有名，并且是云客服领域唯一进入百强榜单的厂商。（来源：中华网）
        3  月26  日，不久前国务院印发的《关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》，明确指出政府部门要加大云计算采购力度，积极开展试点示范。（来源：政府采购信息网）
        3  月28  日，近日中兴通讯携手中国电信、百度在河北雄安新区完成了基于5G  网络实况环境下的无人驾驶车测试，这是国内首个在5G  网络环境下完成的无人驾驶。（来源：证券时报网）
        ■风险提示：物联网市场发展不及预期。