国盛证券-盛视早参-210813

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市场出现滞涨迹象“稳定增长”或是近期主线周四两市全线收跌，但沪指本周已呈现四连阳状态，目前看多头力量尚存，但受限于权重板块低迷表现，上行脚步有所放缓。

从盘面上看，个股跌多涨少，氟化工、汽车整车、磷化工、盐湖提锂等板块涨幅居前，国防军工、物业管理、人造肉等板块跌幅居前。

关注到市场量能已持续17个交易日维持在万亿规模之上，短期量能充沛，但市场的权重金融板块等并未企稳，反而出现拖累的现像，容易造成市场蓄势震荡的格局。

技术上，沪指在回补前期留下的跳空缺口之后，出现了滞涨迹象，同时叠加创业板指震荡回落，导致短期内不确定性有所提升，市场随时有变盘的可能。

若周五权重股能继续发力，则指数有望继续向上突破挑战3550点强压力，反之谨慎操作，耐心等待企稳信号。

资金方面：2021年8月12日为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作，中标利率2.20%，与此前持平。

Wind数据显示，当日有100亿元央行逆回购到期，央行公开市场实现零投放、零回笼。

在货币政策“稳字当头”的政策取向下，央行在维持市场流动性合理充裕保持积极态度。

关注到近期资金面明显转松，短端利率高位回落，恢复至相对合理的区间，央行将继续营造适宜的货币金融环境，更好支持实体经济高质量发展。

资讯方面：1.随着A股上市公司中报的陆续披露，私募机构二季度的持仓情况逐渐浮出水面。

截止目前，私募机构共现身117家上市公司，其中华闻集团、沃尔核材和春光科技均获得5家私募持股。

分行业来看，私募机构持仓股主要集中在机械设备、电子和化工三大行业板块，分别有15、13和13家上市公司的前十大流通股东中出现私募机构身影。

从目前已经披露的上市公司中报情况来看，百亿私募比较关注高端制造板块和资源周期股。

（证券时报）作为长期价值投资者，百亿以上的私募投资者看好经济复苏下企业资本开支扩张，高端装备需求旺盛，同时也在积极寻找景气周期的投资机会，如被低估资源周期品种等，投资者可以继续关注相关行业。

2.8月12日上交所公告称，根据指数规则，上交所与中证指数有限公司决定自2021年8月16日起将中芯国际调出上证沪股通指数样本。

（证券时报）为指数表征更准确，指数公司近期在广泛征求市场意见的基础上对指数编制细则进行了常规审阅，将中芯国际调出了沪股通指数样本，此次调出的是沪股通指数的样本。

目前尚无基于沪股通指数的相关基金产品，此次优化调整不影响任何正常投资交易。

操作策略：七月金融数据的走弱，或让市场再度担忧宏观流动性的问题。

随着中报的陆续出炉，市场对于盈利增速顶点开始有所预期，未来不可避免转为震荡，可以考虑逐渐加码稳定增长风格的板块。

因此操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位，短期回撤蓄势之际切勿追涨，适宜低吸，重点布局中报业绩有望延续高增长或者超预期的板块，如受益预期业绩向好资本流通转向的通信、军工等，如长期增长逻辑强劲目前挑战充分的创新药板块和消费医疗板块等。

（娄春雷，执业证书编号S0680618120002）。