兴业证券-迪安诊断-300244-点评报告：牵手美国Agena，持续发展基因检测业务-180710

《兴业证券-迪安诊断-300244-点评报告：牵手美国Agena，持续发展基因检测业务-180710（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《兴业证券-迪安诊断-300244-点评报告：牵手美国Agena，持续发展基因检测业务-180710（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        投资要点
        事件：2018年7月3日，迪安诊断技术集团股份有限公司与美国Agena  Bioscience,  Inc.签署的《战略合作协议》，双方旨在成为可持续发展的战略合作伙伴，推动核酸质谱技术平台与多重DNA基因检测的诊断方案在中国市场的推广，致力于生命科学与精准医疗的临床研究与实践。  
        推动质谱平台标准制定，引领行业发展方向。迪安诊断目前有38家连锁化检测实验室，遍布全国各地，已为超过1.5万家医疗机构提供过服务。公司检测业务主要承载于质谱和NGS两大核心技术平台，目前选用Agena公司的MassARRAY系统作为质谱测试的指定平台，协助MassARRAY核酸质谱仪器和试剂的中国本土化注册、生产与标准制定，可以掌握行业话语权，引领行业发展方向，同时有力推广Agena公司DNA基因检测应用和产品在中国的应用。  
        引进高效率、低成本检测平台，巩固公司基因检测技术领先地位。MassARRAY系统以质谱仪技术为基础，对基因位点突变、CNV拷贝数变异的进行分析，具有高精准度、高灵敏度、通量灵活、简便快速、低成本等优势。引进该系统，可满足迪安诊断大规模检测模式下高通量、高精准、低成本的要求，进一步巩固迪安诊断在国内基因检测的技术领先地位，其高效率的分析模式可支撑公司商业模式的成功推广。  
        两大核心平台实现先进技术引进，助力公司发展模式转型升级。除本次在质谱平台与Agena公司展开合作，NGS平台已与FMI和罗氏达成合作协议，至此，公司质谱和NGS两大核心技术平台均实现国外先进技术的引进。受益于新技术驱动，迪安诊断大力布局以基因检测为核心的高端精准检验业务，整体特检能力得到持续加强，成为国内精准医学领先企业。  
        盈利预测与评级：受益于分级诊疗等政策，第三方医学诊断服务迎来发展机遇，作为国内规模最大的体外诊断整体解决方案供应商，公司在行业实现全产业链布局，优势明显。我们调整了公司盈利预测，预计公司2018-2020  的EPS  分别为0.82、1.04、1.29元，对应2018年7月9日股价的PE  分别为22.8X、18.1X、14.6X，继续维持"审慎增持"评级。  
        风险提示：公司内生增长缓慢，新业务拓展不及预期。