阳光期权|市场周报-国庆港股大涨,更多政策落地

（以下内容从光大证券《阳光期权|市场周报-国庆港股大涨,更多政策落地》研报附件原文摘录）
　　快速浏览 市场回顾：指数大幅上涨，深市强于沪市；融资余额上升，融券余额微升；期权隐含波动率上升、基差走扩。 财经要闻：A股10月解禁规模创本年新低；9月制造业PMI环比上升；服务业PMI和综合PMI回落；多家银行正推进降低存量个人住房贷款利率；一线城市相继出台房地产优化调整政策，国庆期间港股市场持续大涨；全球对冲基金资金涌向中国股市；美国9月非农就业人口大超预期，或有助于美联储在调整利率政策时保持谨慎。 //////////////////////// /01/ 市场回顾 / 上周上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF分别上涨6.79%、9.41%和9.14%，创业板ETF和科创50ETF分别大幅上涨20.00%和19.95%，深证100ETF上涨10.01%。 / 截至9月27日，两市融资余额13847.15亿元，相比前一周小幅增加1.71%；融券余额97.94亿元，相比前一周小幅增加0.78%。 / 上证50ETF期权隐波率50.02%（近两年分位数100%），沪深300ETF期权隐波率47.16%（近两年分位数100%），中证500ETF期权隐波率62.42%（近两年分位数100%）；上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF期权隐含波动率上升，期权隐波与历波正价差走扩。 / 创业板ETF期权隐波率95.85%（近两年分位数100%），期权隐含波动率上升，隐波与历波正价差走扩；深证100ETF期权隐波率69.99%（近两年分位数100%），期权隐含波动率上升，隐波与历波正价差走扩。 / 科创板50ETF期权隐波率129.94%（近两年分位数100%），标的期权隐含波动率上升，隐波与历波正价差走扩。 左右滑动查看更多 图：各标的期权波动率走势 注：以上波动率仅供参考，数据来源期权标的及合约行情，根据相应模型计算获得。 /02/ 财经要闻 1 A股10月解禁市值规模合计1075.77亿元，为本年度解禁市值规模最小的月份，罕见降低至千亿元水平，仅高于2016年10月和7月两个月份的解禁规模。本月将有120只个股解禁。 2 中国9月官方制造业PMI为49.8，比上月上升0.7个百分点，为5个月来首次回升，高于市场预期的49.1。 3 9月30日公布的财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得50.3，低于8月1.3个百分点，为2023年10月来最低。9月财新中国制造业PMI 录得49.3，低于8月1.1个百分点，再度降至荣枯分界线下，录得2023年8月以来最低。受两大行业景气度同时回落的拖累，当月财新中国综合PMI下降0.9个百分点至50.3，为11个月以来最低。 4 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等多家银行称，正在依法有序推进降低存量商业性个人住房贷款利率工作，拟于10月12日发布具体操作事宜，10月31日之前统一对存量商业性个人住房贷款利率实施批量调整。 5 近日，四大一线城市北京、上海、广州和深圳相继出台了针对房地产市场的优化调整政策。 6 10月2日—10月4日，港股市场持续大涨，恒生指数涨幅达7.59%，恒生科技指数的涨幅达10%。 7 高盛一份报告显示，全球对冲基金纷纷涌向中国股市，导致上周（9月23日至27日）出现有记录以来最强劲的单周买盘。专注于中国股票的外国股票交易所交易基金（ETF）在9月最后三个交易日中获得24亿美元的资金流入。 8 美国9月季调后非农就业人口增25.4万人，预期增14万人，前值由14.2万人修正为15.9万人。美国9月失业率4.1%，为2024年6月以来新低。美国劳工统计局披露，7月份非农新增就业人数从8.9万人修正至14.4万人；8月份非农新增就业人数从14.2万人修正至15.9万人。 9 美国9月新增非农就业人数大超预期，打压美联储大幅降息预期。就业市场相对稳健的表现或有助于美联储在调整利率政策时保持谨慎，美联储下一次将于11月6日至7日召开货币政策会议。 注：本文基础信息内容来源于公开资料。 //////////////////////// /03/ 总结点评 本周仅一个交易日，A股延续了之前的强势，主要指数大幅上涨。国庆休市期间，港股大幅上涨。节后首个交易日A股大概率高开。 综合以上市场走势及财经资讯，随着更多经济提振政策和措施的落地，短期内市场乐观预期将延续，并进一步推动大盘上涨。预计节后第一周A股将继续上涨。 //////////////////////// 注：点评内容因投顾人员认知所限及不可避免的市场风险和不确定性而可能存在局限性，仅供客户投资决策参考，不构成对任何人的直接投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。 投资顾问 郑达 介绍 执业编号S0930621010017 光大证券阳光期权团队成员，自动化专业博士，加拿大阿尔伯塔大学博士后。上交所首批股票期权金牌投顾，获得股票期权交易策略大赛特等奖。擅长策略量化交易。 投资顾问 王云涛 介绍 执业编号S0930619070006 光大证券阳光期权团队成员，上交所期权高级策略顾问。具备证券、期货等复合从业经验，多年从事衍生品研究，擅长宏观经济分析，技术面分析，应用于衍生品策略实践。 投资乘风破浪 期权保驾护航 提示：投资者参与股票期权业务，需满足一定资产、交易经历、专业知识及风险承受能力要求，并通过适当性综合评估。 - END - 编辑：付银娣 校对审核：陈力金天 免责声明 本资料中的信息来源于已公开的资料，仅供您参考，不构成对任何人的投资建议、投资咨询意见或财务、法律等其他意见，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请、推荐、保证或广告宣传。投资者对于其直接或间接基于本资料内容做出的投资应自行承担风险，光大证券不对任何机构/个人因直接或间接使用本资料内容所引发的任何直接或间接损失承担任何责任。 光大证券对该等信息的准确性、适用性、可靠性、完整性或时效性不作任何保证。相关报告、资讯或数据因任何原因发生变更时，光大证券不承担更新义务，光大证券自主决定进行更新时将不会另行通知。 本免责声明在任何情形下均适用。本资料与其他书面资料、口头介绍等同时使用时，无论具体使用场景或方式如何，本资料完全独立于其他书面资料或口头介绍，不因其他书面资料或口头形式的性质而导致本免责声明不被适用。 本资料的版权归光大证券所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。

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