招财日报2024.8.6 通达集团1H24业绩前瞻
（以下内容从招银国际《招财日报2024.8.6 通达集团1H24业绩前瞻》研报附件原文摘录）
公司点评 通达集团（698 HK， 买入， 目标价：0.13 港元）- 1H24 业绩前瞻：关注安卓手机业务复苏和通达创智业务持续增长 通达集团将于 8 月 28 日公布 1H24 业绩。我们估计 1H24 收入/净利润为 26 亿/3,500 万港元（同比-10%/+82%），主要受安卓智能手机复苏、海外家居 和体育用品客户补库存、Wifi-7 升级带来的网络通信路由器需求回升以及各 细分业务板块 GPM 维持稳定所推动。展望 2H24/FY25E，我们看好手机业务 的复苏且 ASP 维持稳定以及家居和体育用品订单赢取。我们也对公司马来西 亚工厂扩产将满足非手机客户的需求持乐观看法。我们将 FY24-25E 每股收益下调了 23-32%，以反映苹果业务处置和安卓手机市场的竞争。维持“买入” 评级，新目标价为 0.13 港元，基于滚动 FY25E 6.0x 市盈率倍数。 免重 责要 声披 明露 本档仅供参考，投资者应仅依赖此发售之发行通函所载资料作出投资决定。版权归招银国际及相关内容提供方所有，免责声明见招银国际官方网站：http://www.cmbi.com.hk。
公司点评 通达集团（698 HK， 买入， 目标价：0.13 港元）- 1H24 业绩前瞻：关注安卓手机业务复苏和通达创智业务持续增长 通达集团将于 8 月 28 日公布 1H24 业绩。我们估计 1H24 收入/净利润为 26 亿/3,500 万港元（同比-10%/+82%），主要受安卓智能手机复苏、海外家居 和体育用品客户补库存、Wifi-7 升级带来的网络通信路由器需求回升以及各 细分业务板块 GPM 维持稳定所推动。展望 2H24/FY25E，我们看好手机业务 的复苏且 ASP 维持稳定以及家居和体育用品订单赢取。我们也对公司马来西 亚工厂扩产将满足非手机客户的需求持乐观看法。我们将 FY24-25E 每股收益下调了 23-32%，以反映苹果业务处置和安卓手机市场的竞争。维持“买入” 评级，新目标价为 0.13 港元，基于滚动 FY25E 6.0x 市盈率倍数。 免重 责要 声披 明露 本档仅供参考，投资者应仅依赖此发售之发行通函所载资料作出投资决定。版权归招银国际及相关内容提供方所有，免责声明见招银国际官方网站：http://www.cmbi.com.hk。
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