内参 | 大盘调整 新能源走强

（以下内容从长城证券《内参 | 大盘调整 新能源走强》研报附件原文摘录）
　　点击蓝字 关注我们 掌宝叨叨 20240726 最近2个交易日，人民币突然大爆发，连续突破多个关口。在岸、离岸人民币兑美元双双升破7.22。分析人士认为，主要有三大原因：一是，近日央行开始连续降息，外围市场可能已经开始酝酿国内经济走强的预期。而与此同时，三中全会指出，年内经济目标必须要实现。在二季度趋弱的背景之下，下半年政策面上又有望发力；二是，最近日元开始接连走强，今天再度大涨近1%，日元兑美元自5月6日以来首次升破153关口。而最近半年时间，日元和人民币之间的联动较为密切；三是，美元走弱。昨晚，美国7月标普全球制造业PMI录得49.5，回落至荣枯线下，低于预期51.7和前值51.6。与此同时，市场还在交易特朗普。因此，最近美元持续走弱。 股市晴雨表/股市箴言 今日股市：多云 本周股市箴言：五穷六绝七翻身。 今日解盘 /每日把脉 周四7月25日A股三大指数当日继续低开，跌到2872点以后所有反弹，但是还没有触及到2867点的缺口位置，中午收盘尽管有所上涨，下午也有所逐级反弹，最后收盘时，沪指四连跌失守2900点，沪指跌0.52%，收报2886.74点；深证成指跌0.22%，收报8474.70点；创业板指跌0.39%，收报1644.45点，唯一收红的是科创板涨0.08%，收报713.88点。沪深两市成交额仅有5886亿元，较上个交易日缩量385亿元，北向资金净流出66亿。 尽管大盘很难看，但行业板块涨多跌少，整个风格是大股票跌，小股票涨。经过长期调整的光伏设备、风电设备、能源金属、电池等新能源赛道走强，铁路公路、汽车整车、汽车服务板块涨幅居前。高股息板块船舶、有色、石油、煤炭、消费电子、银行板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3400只，下跌股票1600只。光伏等新能源赛道股展开反弹，福莱特、鹿山新材、绿康生化、福斯特等10余股涨停。智能交通概念持续活跃，大众交通、富临运业、锦江在线、海马汽车等涨停。商业航天概念股维持强势，邵阳液压、润贝航科、腾达科技涨停。上海国企改革概念股震荡走强，动力新科、复旦复华、交运股份、申通地铁涨停。下跌方面，黄金股集体大跌，紫金矿业等多股跌超5%，盛达资源跌8%；中国船舶跌5%；石油板块的中国石油和中国海油都跌幅超过4%；高位股科技股展开调整，新易盛等多股跌超5%。 交易策略 /指点迷津 中国景气指标6月官方制造业PMI是49.5，和5月维持一样，尽管财新的数据为51.8，连续上升，但是二季度的GDP增长只有4.7%，不及市场预期；利润相关强的CPI同比增长0.2%，环比下降0.2%，6月CPI同比环比都在回落，PPI同比下降0.8%，降幅从上个月的-1.4%继续收窄，但是环比从升0.2%转为降0.2%，由正转负。消费品零售总额6月增速只有2%。投资消费和出口三驾马车只有出口比较好，以美元计价，6月中国出口同比为8.6%。前期公布金融数据，6月M1同比增速回落0.8个百分点至-5.0%，M2同比增速回落0.8个百分点至6.2%，二者续创有统计以来的历史新低，居民没有加杠杆的意愿，甚至提前还贷去杠杆，企业也不愿意扩大投资，货币乘数没有体现出来，因此当下只有依靠中央加杠杆刺激有效需求，万亿特别国债就是其中之一，但是感觉力度还不够。周一，央行公布7天逆回购利率从1.8%降低到1.7%，然后LPR也同时下降了10个基点，央行终于不再按兵不动，尽管10个基点市场还是认为幅度不够，所以周一市场几乎对于降息信号没有任何反应。经济预期出现下滑情况下从最近管理层发言来看，更多还是在固本培元没有强刺激，似乎想让市场在经历阵痛否自发进行结构性转型，扩张产能容易，去产能的过程一直都是非常痛苦的，这一轮的结构性转型，可能会比过去要痛苦的多，因为叠加了房地产下行周期。如果经济复苏不及预期，那么三中全会激励起来的科技创新热情会逐步退潮，反而抱团的高股息可能还会继续表演，周二的银行股逆势走强就是一个例子，周三电力石油煤炭红利板块还在继续走强，但此时高位不宜追高，宁愿错过也不要做错，周四确实整个红利板块都开始调整了。现在是泛科技板块和高股息板块切换轮动，这个其实都是量化的惯用手法，头一天上涨第二天一般都是下跌，所以不要追高而是头一天低吸第二天高抛就走，不要恋战。 今日热点 /点石成金 一、汽车 在《汽车以旧换新补贴实施细则》（商消费函〔2024〕75号）基础上，个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或 2018年4月 30 日（含当日）前注册登记的新能源乘用车，并购买纳入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或 2.0升及以下排量燃油乘用车，补贴标准提高至购买新能源乘用车补 2万元、购买 2.0升及以下排量燃油乘用车补 1.5万元。 汽车ETF（159512）基金前几大持仓分别是比亚迪、赛力斯、长安汽车、上汽集团、宇通客车等等，最近近5日跌5.17%。 上述标的均为示例，不构成投资建议! 资金动向 /数据跟踪 值班撰稿 穆云吉 证书编号：S1070622050004 审核编辑 衣永东 证书编号：S1070610120020 本月财经日历 日期 事件 相关概念 7.26 2024第五届广州军民两用技术装备成果交易会（两交会） 军民融合 免责声明 《财富长城核心内参》由长城证券总部投顾团队制作，资讯中的信息均来源于公开资料，我公司对这些讯息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，不能作为投资决策的唯一参考因素。长城证券股份有限公司对任何依据本内容所作出的决策，不承担任何责任。 长城证券投顾服务 想要获得超多免费资讯，扫描右侧二维码 点击资讯订阅，即可轻松获得 识别二维码，关注我们

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