内参 | 大盘集体收阳 半导体上涨

（以下内容从长城证券《内参 | 大盘集体收阳 半导体上涨》研报附件原文摘录）
　　点击蓝字 关注我们 掌宝叨叨 20240722 新华社受权发布《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》。《决定》指出，要建立权责清晰、财力协调、区域均衡的中央和地方财政关系。推进消费税征收环节后移并稳步下划地方，完善增值税留抵退税政策和抵扣链条，优化共享税分享比例。研究把城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加合并为地方附加税，授权地方在一定幅度内确定具体适用税率。 股市晴雨表/股市箴言 今日股市：多云 本周股市箴言：五穷六绝七翻身。 今日解盘 /每日把脉 上周五7月19日A股三大指数集体收涨，市场延续过去走势低开，然后市场逐步在维稳资金护盘下开启反弹，中午收盘时接近收红，下午开盘尽管在震荡多时，但是整体还是强势反弹向上，收盘时创业板指日线四连阳。截止收盘，沪指涨0.17%，收报2982.31点；深证成指涨0.27%，收报8903.23点；创业板指涨0.45%，收报1725.49点。沪深两市成交额达到6698亿元，较上个交易日缩量23亿。北向资金净流出60亿。 行业板块涨多跌少，半导体板块一改特朗普交易的颓势大涨，交运设备，受到提振消费影响的消费食品饮料、电子元件、航空、电子化学品、通信服务、软件开发和IT设备板块涨幅居前，有色金属、房地产开发板块跌幅居前，由于担心油价受到特朗普上台的打压，所有石油板块走弱。个股方面，上涨股票数量超过3100只，下跌股票1800只。芯片股集体爆发，惠伦晶体、锴威特、上海贝岭、士兰微、斯达半导等近20股涨停。轨交概念股持续活跃，通业科技、神州高铁、今创集团涨停。养鸡概念股午后异动，华英农业涨停。Sora概念股震荡反弹，华扬联众涨停。下跌方面，黄金等有色金属概念股集体调整；汽车股尾盘跳水，北汽蓝谷由于母公司推迟解决同业竞争问题跌停。中国海油跌幅达3%，中国石油跌2%。 交易策略 /指点迷津 中国6月官方制造业PMI是49.5，和5月维持一样，尽管财新的数据为51.8，连续上升，但是二季度的GDP增长只有4.7%，不及市场预期，CPI同比增长0.2%，环比下降0.2%，6月CPI同比环比都在回落。PPI同比下降0.8%，降幅从上个月的-1.4%确实继续收窄，但是环比从升0.2%转为降0.2%，由正转负。投资消费和出口三驾马车只有出口比较好，以美元计价，6月中国出口同比为8.6%。公布的金融数据，6月M1同比增速回落0.8个百分点至-5.0%，M2同比增速回落0.8个百分点至6.2%，二者续创有统计以来的历史新低，居民没有加杠杆的意愿，甚至提前还贷去杠杆，企业也不愿意扩大投资，货币乘数没有体现出来，因此当下只有依靠中央加杠杆刺激有效需求，万亿特别国债就是其中之一，但是感觉力度还不够。虽然财政政策有一定发力但货币政策一直处于等待状态，有的猜测央行是要稳定汇率。从最近管理层发言来看，更多还是在固本培元，如果这样耐性坚持让市场自觉进行结构性转型，一季度出现的经济初步向好局面可能会就此打住，如果经济复苏不及预期，那么抱团的高股息可能还会继续，但是此时高位不宜参与。三中全会的《决定》提出的新质生产力和科技创新可能会带来一轮泛科技板块的炒作。同时提出的消费税改革也可能会带来地方政府刺激消费的动力，因此消费板块也可能会有机会。 今日热点 /点石成金 一、计算机 当地时间7月19日，美国科技巨头微软公司爆发重大服务中断事件，全球范围内众多用户反映搭载Windows系统的计算机出现“蓝屏”故障，无法正常启动，主要是和美国网络安全企业CrowdStrike旗下软件更新有关，由此国产软件自主可控上升到更高程度。软件ETF 515230最近5个交易日上涨1.14% 。 上述标的均为示例，不构成投资建议! 一周小结 /温故知新 上周市场指数层面表现尚可，尤其上证50指数、沪深300指数已录得九连阳。从市场风格上看，大盘股表现较好，小盘股表现较差，上证50周涨1.83%，沪深300周涨1.93%，科创50周涨4.33%，而中证2000周跌-2.94%，造成赚指数不赚个股现象，主要原因或在于维稳资金大力介入宽基ETF与权重股，大部分中小盘股缺乏资金关注所致。从行业上看，涨幅居前为农业、食品饮料、军工、非银、医药、电力设备等，大多为中长期超跌行业，而前期较强红利高股息板块表现较为一般。能否高低切换，可保持观察。宏观上看，二十届三中全会胜利闭幕，未来各部委的解读和落实将成为机会关注点。外围，特朗普未遂刺杀事件后，特朗普交易亦是全球资本市场重点方向。中短线看，市场成交量处于缩量水平，存量博弈背景下，指数无悲无喜，主要还是中观行业结构性波段机会。 资金动向 /数据跟踪 值班撰稿 穆云吉 证书编号：S1070622050004 审核编辑 衣永东 证书编号：S1070610120020 本月财经日历 日期 事件 相关概念 7.26 2024第五届广州军民两用技术装备成果交易会（两交会） 军民融合 免责声明 《财富长城核心内参》由长城证券总部投顾团队制作，资讯中的信息均来源于公开资料，我公司对这些讯息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，不能作为投资决策的唯一参考因素。长城证券股份有限公司对任何依据本内容所作出的决策，不承担任何责任。 长城证券投顾服务 想要获得超多免费资讯，扫描右侧二维码 点击资讯订阅，即可轻松获得 识别二维码，关注我们

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