财富长城 | 热点资讯(07.18)

（以下内容从长城证券《财富长城 | 热点资讯(07.18)》研报附件原文摘录）
　　点击蓝字 关注我们 资讯精要 今日聚焦 1、海力士将在HBM生产中采用混合键合技术　多家厂商正布局混合键合设备 -------------- 据媒体报道，SK海力士计划于2026年在其HBM生产中采用混合键合，目前半导体封装公司Genesem已提供两台下一代混合键合设备安装在SK海力士的试验工厂，用于测试混合键合工艺。混合键合取消了铜焊盘之间使用的凸块和铜柱，并直接键合焊盘，这意味着芯片制造商可以装入更多芯片进行堆叠，并增加带宽。 HBM（高带宽存储器）已成为当前高性能计算、人工智能等领域的首选内存技术，当前AI高景气不断驱动HBM需求高增，持续推动HBM位元出货量和产值同步增长。三大原厂持续扩充HBM产能，SK海力士位居全球市场份额首位。HBM具有三大堆叠键合工艺：MR-MUF、TC-NCF与混合键合。考虑到未来因带宽、容量增长所带来的堆叠层数及密度提升，SK海力士将利用混合键合技术来加工生产HBM4。分析师认为，混合键合摒弃了DRAM内存层间添加凸块的繁琐步骤，通过铜对铜的直接连接方式实现层间连接，不仅显著提升了信号传输速率，更好地满足了AI计算对高带宽的迫切需求，而且有效降低了DRAM层间距。在HBM行业龙头公司的推动下，混合键合有望迎来加速发展，成为未来HBM主流堆叠技术。拓荆科技（688072）目前研制了两款混合键合设备，包括晶圆对晶圆键合产品和芯片对晶圆键合表面预处理产品，主要应用于晶圆级三维集成领域，这两款产品均已送至客户端验证，未来有望受益混合键合工艺在HBM上的应用。迈为股份（300751）今年新推出全自动晶圆临时键合设备和晶圆激光解键合设备，以及全自动混合键合设备等多款产品，将逐步推向市场。 2、禾赛获萝卜快跑新一代平台主激光雷达独家定点　这两家重要供应商迎来发展机遇 --------------- 7月17日，禾赛科技宣布获得百度萝卜快跑新一代无人驾驶平台主激光雷达独家定点。禾赛科技表示，此次在武汉投入运营的无人驾驶车辆采用了百度Apollo第五代自动驾驶系统解决方案，搭载了禾赛Pandar系列高性能激光雷达作为感知主雷达。今年第六代百度Apollo无人车也将陆续投放市场。据悉，第六代百度Apollo无人车——颐驰06上的主激光雷达为禾赛独家供应，单车搭载4颗超高清远距激光雷达AT128，其探测距离超过200米。这也是国内首次将ADAS半固态激光雷达方案大规模应用部署在Robotaxi上。 西部电子认为，激光雷达潜在市场极其广阔。乘用车方面，过去2年国内ADAS乘用车市场已经开始迎来爆发式增长，22-24年乘用车激光雷达出货量达20、71、180万台。25-27年随着海外高级辅助驾驶车辆开始量产及国内市场继续加速渗透，乘用车激光雷达市场仍将持续高增；Robotaxi方面，预计明年开始加速增长，西部电子测算，中性预期下国内robotaxi市场潜在需求近1500万颗雷达；此外，无人驾驶卡车/轨交、机器人、测绘、车路协同（路测激光雷达）等市场也均是未来激光雷达的应用市场，潜在空间极其广阔。永新光学（603297）公司是禾赛、图达通、法雷奥、Innoviz、北醒光子等国内外头部企业的核心光学元组件供应商，与相关企业在车规及非车规级激光雷达产品上亦有合作。公司是禾赛科技一供，份额预计达70-80%，是其主打产品AT128等的核心光学元组件供应商。商络电子（300975）公司向禾赛科技供应电容、电感、IC、存储器等电子元器件产品。 3、市值管理预期升温 上海本地国企受益 -------------- 据财联社，上海市国资委7月16日下午召开市值管理工作座谈会。上海市国资委党委书记贺青指出，要把规范的价值管理作为市值管理的关键，用好各类市值管理工具和资本市场平台，围绕本市重点产业优化布局。 在三中全会正在召开的背景下，上海作为改革的先锋地区，接下来或将推出一系列的改革措施，提振市场的预期。在三中全会召开的大背景下，上海此时强调国企“市值管理”，预示着上海或将成为国有企业新一轮改革的先锋！展望后市，加强市值管理是资本市场改革的大势所趋，通过良好的市值管理，有望提升上市公司股价，推动上市公司做大做强。关注上海本地国企，特别是上海国资委直接控股的地方国企。相关上市公司：上海物贸（600822）、长江投资（600119）。 4、券商并购新进展 关注“大级别”催化 --------------- 据央广网，7月16日，浙商证券股份有限公司发布公告称，公司于近日收到国都证券转发的《中国证监会行政许可申请受理单》。中国证监会已依法受理国都证券变更主要股东、实际控制人的申请。 受理完成后，浙商证券将成为国都证券第一大股东，持股35.25%。浙商证券近年来业绩明显提升，两家券商合并后，浙商证券营收有望跻身行业前十。目前，国内证券业务同质化较高。借鉴海外成熟市场经验，大中小券商基本都具有自身独特优势，形成差异化发展，逐步分化为交易券商、精品投行、财富管理机构、零售经纪商、大型全能投行等五大类型，对于我国而言，这一块改革长期空间较大。市场投资承压加上监管趋严的背景下，外延并购或称为券商规模扩张的主要途径，同时监管鼓励同一实控人控制下券商合并，汇金系、中信系、上海系股权结构相对较为简单，期待“大级别”的并购案例诞生。目前券商板块估值处于历史低位，未来行业并购重组可能会加快，潜在并购重组标的可围绕具备深度整合能力的头部券商布局。相关上市公司：中信建投（601066）、国泰君安（601211）。 交易提示 1、今日上市：无。 2、今日停牌：广汇汽车。 3、今日复牌：ST西钢。 4、今日解禁：精智达、鑫铂股份。 公告淘金 1、聚光科技（300203）上半年预盈4400万元-4700万元，同比扭亏。 2、迈普医学（301033）预计上半年净利同比增长127.05%-177.51%。 3、天孚通信（300394）预计上半年净利同比增长167%-187%。 4、洁特生物（688026）预计上半年净利同比增长930%。 5、中触媒（688267）上半年净利同比预增116.73%-154.98%。 6、富创精密（688409）预计上半年净利同比增长20%-41%。 主力数据 1、热点数据：周三，大盘全天震荡分化。截至收盘，沪指跌0.45%报2962.85点，深成指跌0.47%报8835.14点，创业板指涨0.01%报1696.45点。 2、龙虎榜：盘后龙虎榜数据显示：南京公用(000421)获实力游资买入，总买入净额为1.07亿元；安凯客车(000868)获实力游资买入，总买入净额为4559.45万元；上海物贸(600822)获买一主买，总买入净额为4423.58万元；智微智能(001339)获机构资金买入，总买入净额为3519.74万元；英可瑞(300713)获机构资金买入，总买入净额为3274.96万元。 3、资金风向：两市共计成交6751亿元，较上个交易日放量344亿元。盘面上，白酒、上海国企改革、保险、光伏设备等板块涨幅居前，铜缆高速连接、智能座舱、PCB、苹果概念等板块跌幅居前。 内容撰稿 衣永东 证书编号：S1070610120020 审核编辑 衣永东 证书编号：S1070610120020 免责声明 资讯中的信息均来源于公开资料，我公司对这些讯息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，不能作为投资决策的唯一参考因素。 识别二维码，关注我们

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