内参 | 延续缩量 结构轮动

（以下内容从长城证券《内参 | 延续缩量 结构轮动》研报附件原文摘录）
　　点击蓝字 关注我们 掌宝叨叨 20240717 住房城乡建设部近日在吉林省长春市举办保障性住房建设、城中村改造工作专题培训班（第三期）。培训班深入阐释了规划建设保障性住房的重大意义，讲清了具体工作要求和需要注意把握的问题，强调有关城市要落实好中央补助、地方政府专项债券、土地、配套金融和税费优惠等支持政策，加快项目开工建设；坚持以需定购，做好收购已建成存量商品房用作保障性住房工作。 股市晴雨表/股市箴言 今日股市：多云 本周股市箴言：当你持有好公司的时候，时间就是最大的趋势，而你已经站在了趋势的一边。相反你投资了问题股，特别是不赚钱的股票，时间就是你最大的敌人。-----彼得林奇 今日解盘 /每日把脉 7月16日市场全天震荡分化，创业板指午后大涨。板块方面，消费电子、汽车整车、网约车、半导体等板块涨幅居前，影视、托育服务、造纸、保险等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.08%，深成指涨0.86%，创业板指涨1.39%。 宽基指数上看，上证综指表现一般，科创50指数与创业板指数表现稍强，科创50指数反弹2.26%，创业板指反弹1.39%。原因在于科创50指数含芯片半导体成份较多，如寒武纪、海光信息、龙芯中科等的上涨带动了科创50指数。创业板指数含新能源成份较多，如欣旺达、阳光电源、景嘉微等的上涨带动了创业板指数。以宽基指数所含行业成份观察，上证指数所含金融、消费、石油、公用事业较多，在今年的几大热门策略中，偏高股息，表现较为稳定。科创50指数所含电子芯片较多，偏成长、主题投资较多，表现则为波动性较大。创业板指所含电力设备新能源、医药生物较多，行业处于产能出清、与价值回归阶段，表现为中期弱势。某一方面来说，不止行业是结构化行情，指数亦是结构化行情。行业板块上看，电子、计算机、电力设备涨幅居前，银行板块冲高回落。电子板块的两大细分行业主力，一是半导体芯片，二是消费电子，在中报业绩大部向好加持下表现较好。电力设备细分行业板块中，逆变器相对较强。在指数表现一般背景下，以把握细分行业的结构性机会为主。 盘面上，消费电子概念股再度走强，立讯精密、歌尔股份、领益智造等多股涨超5%。手机市场近年来创新停滞，换机频率下降，市场空间增长缓慢，但随着AI带来手机智能化应用，功能将更加丰富，手机市场有望迎来新一轮换机周期。消费电子中长期可持续关注。 交易策略 /指点迷津 市场缩量震荡背景下，一般不太可能出现重量级板块的持续单边行情，大多为板块的此起彼伏，由于为存量博弈，资金有限，一方的上涨以另一方的下跌为条件。交易策略则为提前低位潜伏，等待风来。实践中则以多品种配置策略为佳，如哑铃配置，一手高股息（银行、公用事业等），一手科技成长（TMT、制造等），或还可以加上第三手，如养殖、地产、券商等，总有风吹麦浪。 今日热点 /点石成金 一、汽车 国家、地方层面自动驾驶汽车全无人商业化运营相关政策不断落地。技术成熟+商业化落地的背景下，智能驾驶板块有望迎来强催化，产业链有望持续受益。 汽车ETF（516110），近5日涨幅为4.64%。跟踪指数为中证800汽车与零部件指数（H30015）。前五大持仓为，比亚迪、福耀玻璃、长安汽车、上汽集团、赛轮轮胎。 二、半导体 2024年5月全球半导体销售额同比增长19.3%，连续7个月实现同比增长。消费类需求逐步复苏，生成式AI领域需求旺盛，半导体行业开启新一轮上行周期。 半导体ETF（512480），近5日涨幅为4.87%。跟踪指数为中证全指半导体指数（H30184）。前五大持仓股为，中芯国际、北方华创、海光信息、韦尔股份、兆易创新。 上述标的均为示例，不构成投资建议! 资金动向 /数据跟踪 值班撰稿 刘宇 证书编号：S1070613050003 审核编辑 衣永东 证书编号：S1070610120020 本月财经日历 日期 事件 相关概念 7.18 第七届中国国际物联网博览会 物联网 免责声明 《财富长城核心内参》由长城证券总部投顾团队制作，资讯中的信息均来源于公开资料，我公司对这些讯息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，不能作为投资决策的唯一参考因素。长城证券股份有限公司对任何依据本内容所作出的决策，不承担任何责任。 长城证券投顾服务 想要获得超多免费资讯，扫描右侧二维码 点击资讯订阅，即可轻松获得 识别二维码，关注我们

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