【东吴双碳环保公用】每日集锦0701: 河南省工业和信息化厅发布《零碳工厂评价规范》(征求意见稿)

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦0701: 河南省工业和信息化厅发布《零碳工厂评价规范》(征求意见稿)》研报附件原文摘录）
　　投资要点 重点推荐： 光大环境，兴蓉环境，洪城环境，美埃科技，九丰能源，昆仑能源，景津装备，龙净环保，高能环境，仕净科技，金宏气体，蓝天燃气，新奥股份，瀚蓝环境，宇通重工，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。 建议关注：军信股份，永兴股份，三峰环境，旺能环境，新天然气，重庆水务 从红利逻辑进入价格市场化阶段，寻找固废及燃气板块alpha。价格改革不仅仅是一次性弹性，是促进可预期的“成长”“回报率”和“分红”。不同于管制、补贴阶段，市场化才能将竞争优势带来的【超额收益】体现在业绩、发展上。1）固废：建议关注【三峰环境】设备技术龙头优势，运营能力全国性公司中领先。合作苏伊士合作出海，逐鹿海外广阔空间！在行业中现金流最先转正，2023年分红34%有提升空间，对应2024年PE11倍。2）燃气：重点推荐【昆仑能源】行业最稳定的资产。中石油控股，PB1倍，比同行折价40%，现金充沛，横比显著低估：2023 年公司速动比率1.62，显著高于行业龙头均值（0.70）。如果公司加强资金利用效率，速动比率回归行业均值，23 年ROE 可提 5.3pct至14.3%。真实PB/ROE显著低估。（估值日期：2024/6/30） 启用国家绿证核发交易系统，提升绿证核发效率加快绿证核发全覆盖。国家能源局定于2024年6月30日正式启用国家绿证核发交易系统。2023年7月，政策要求实现绿证核发全覆盖。此次推出国家绿证核发交易系统将切实提升绿证核发效率，加快实现对可再生能源发电项目的绿证核发全覆盖，进一步为扩大绿电供给、促进绿电消费，加快绿色电力市场化消纳进程。 环保3.0高质量发展时代：1）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】，建议关注【中国广核】。水务：重点推荐【洪城环境】【兴蓉环境】【瀚蓝环境】，建议关注在广州地区开展供水业务的【粤海投资】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】【永兴股份】；携手苏伊士设备出海加速【三峰环境】。燃气：重点推荐【昆仑能源】【新奥股份】【九丰能源】。2）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等机遇。3）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、核心项目运营业绩逐步提升【高能环境】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】。 行业跟踪：1）环卫装备:24M1-5新能源渗透率同比+2.47pct至8.70%，盈峰市占率第一。2024M1-4环卫车合计销量31118辆（同比-6%）。其中新能源销售 2706辆（同比+31%），其中盈峰环境/宇通重工/福龙马新能源市占率分别为26%/22%/9%，位列前三。2）生物柴油：生柴和地沟油价格持平，市场需求尚无起色。2024/6/21-2024/6/27生物柴油均价7250元/吨(周环比+0.0%)，地沟油均价5400元/吨(周环比+0.0%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为181元/吨（周环比-32.9%）。3）锂电回收：金属价格下跌&折扣系数下降，盈利小幅下滑。2024/6/24-2024/6/28，三元黑粉折扣系数略降，锂/钴/镍系数分别为74%/75%/75%。截至2024/6/28，碳酸锂9.15万（周环比-3.5%），金属钴21.0万（-2.3%），金属镍13.58万（-0.4%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.29万（-0.057万）。4）电子特气：价格整体持稳，市场平稳运行。2024/6/23-6/29氙气周均价3.66万元/m3（周环比-2.29%），氪气周均价356元/m3（周环比-8.79%）；氖气周均价131元/m3（周环比-3.18%），氦气周均价699元/瓶（周环比-1.19%）。 最新研究：价格改革系列深度八：固废：建造高峰已过，资本开支下降，自由现金流转正。价格改革系列深度七：燃气：成本回落+顺价推进，促空间提估值。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 每日行情 环保及公用事业指数：+1.93% 沪深300：+0.48% 环保（申万）：+1.82% 涨幅前5名：节能铁汉+20.18%，清水源+17.12%，华宏科技+10.06%，美丽生态+10.06%，久吾高科+8.88%。 跌幅前5名：东湖高新-5.17%， 元琛科技-4.83%，天瑞仪器-4.25%，侨源股份-3.81%，国林科技-3.51%。 CEA每日行情 2024年6月26日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价89.74元/吨，最高价89.74元/吨，最低价88.00元/吨，收盘价88.38元/吨，收盘价较前一日下跌2.51%。今日挂牌协议交易成交量11,010吨，成交额999,840.00元；大宗协议交易成交量11,010吨，总成交额999,840.00元。截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量463,642,825吨，累计成交额26,841,734,115.77元。 CCER行情跟踪 公司公告 【城发环境-股东增持】公司于2024年07月01日收到股东长城人寿保险股份有限公司发来的《关于增持股份情况的告知函》，获悉其于2024年5月17日至6月28日通过证券交易所集中交易的方式合计增持公司股份6,421,000股，占公司总股本1%。 【龙净环保-股东增持】紫金矿业通过集中竞价方式自 2024 年 3 月 26 日、2024 年 6 月 6 日至 2024 年 7 月 1 日期间，累计增持公司股份 11,889,700 股，占公司总股本比例 1.0998%。本次增持后，紫金矿业及其全资子公司紫金矿业集团资本投资有限公司（以下简称“紫金资本”）、紫金矿业投资（上海）有限公司（以下简称“紫金投资”）共持有公司股份 250,313,361 股，占公司总股本比例 23.1534%。 【东湖高新-股东减持】 2024 年 6 月 28 日，公司收到控股股东湖北省建设投资集团有限公司（以下简称“建投集团”）的告知函。根据告知函，建投集团的控股股东湖北省联合发展投资集团有限公司（以下简称“联投集团”）与建投集团、陕西金融资产管理股份有限公司（以下简称“陕西金资”）签订了《增资协议》。协议约定：陕西金资向建投集团认缴并实缴增资款 6 亿元，其中 5.63 亿元计入注册资本，0.37亿元计入资本公积。本次增资完成后，建投集团注册资本由 50 亿元增加至 55.6 亿元。联投集团持有建投集团股权比例由 100%降至为 89.88%。 【倍杰特-募投资金】公司首次公开发行股票募集资金投资项目“环保新材料项目（一期）”（以下简称“募投项目”）已达到预定可使用状态并投产运营。公司拟将募投项目结项并将节余募集资金103.62万元（含利息收入，实际金额以资金转出当日专户余额为准）用于永久补充流动资金，同时将按要求注销募集资金专户，公司及全资子公司乌海市倍杰特环保有限公司（以下简称“乌海倍杰特”）与保荐机构、开户银行签署的募集资金专户监管协议随之终止。公司董事会授权管理层及财务部门办理募集资金专户销户相关事项。 【华骐环保-利润分配】公司2023 年年度权益分派方案已获 2024 年 5 月 15 日召开的 2023 年年度股东大会审议通过，同意公司以公司总股本 132,132,956 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.2 元（含税），合计派发现金红利人民币 2,642,659.12 元（含税），剩余未分配利润结转以后年度；不送红股，不以资本公积转增股本。董事会审议利润分配预案后至实施前，公司股本如发生变动，将按照分配总额不变的原则对分配比例进行调整。 【博世科-担保】公司第六届董事会第十八次会议审议通过、并经公司 2023 年年度股东大会审议批准，同意公司在 2024年度新增为子公司提供担保额度为不超过人民币 20.30 亿元（含续期授信重新提供的担保），主要用于为子公司在银行、其他金融机构及业务合作方的授信融资业务提供担保。其中，预计为资产负债率大于或等于 70%的子公司提供担保的额度为不超过人民币 17.91 亿元，预计为资产负债率小于 70%的子公司提供担保的额度为不超过人民币 2.39 亿元，实际担保金额、担保期限、担保方式等担保具体情况以正式签署的担保协议为准。担保额度有效期自 2023 年年度股东大会批准之日起 12 个月，担保额度在授权期限内可循环滚动使用。 【天源环保-幕投资金】根据中国证券监督管理委员会《关于同意武汉天源环保股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3712号），公司获准向社会公开发行人民币普通股10,250.00万股，每股发行价格为人民币12.03元，募集资金总额为人民币123,307.50万元，扣除承销及保荐费用、发行登记费以及其他交易费用共计人民币10,518.20万元后，实际募集资金净额共计人民币112,789.30万元。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对本次募集资金到位情况进行了审验，并于2021年12月27日出具了众环验字（2021）0100094号《验资报告》。 行业新闻 3.1. 河南省工业和信息化厅发布《零碳工厂评价规范》（征求意见稿） 河南省工业和信息化厅发布《零碳工厂评价规范》（征求意见稿），零碳工厂是指温室气体排放核算边界内，在一定时间内（通常以年度为单位）生产、服务过程中产生的温室气体排放量，按照二氧化碳当量计算，在自主减排的基础上，剩余排放量由核算边界外的减排项目清除，和（或）相应数量的碳信用抵消的工厂，本文件规定了零碳工厂评价的基本要求、评价指标体系和评价要求，适用于工业企业开展零碳工厂评价工作。 3.2. 推动设备绿色化邢台市发布推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案 邢台市人民政府印发邢台市推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案，提出推动设备绿色化。聚焦钢铁、焦化、化工、建材、电力等重点行业，扎实推进能效诊断、能效领跑者行动、环保绩效创A和无废城市建设，推动设备升级改造。到2027年，工业重点领域能效全部达到基准水平以上，标杆水平产能比例达到35%以上，环保绩效A级水平企业数量大幅提升。 3.3 《醴陵市碳达峰实施方案》发布 醴陵市人民政府办公室印发《醴陵市碳达峰实施方案》，立足醴陵市情，在确保经济发展和能源供应安全的前提下，重点从能源、工业、交通、建筑、节能、全民行动等多个领域提出减碳措施，协同发力，确保如期实现碳达峰。为深入贯彻党中央、国务院和省市关于碳达峰碳中和的重大战略决策，扎实推进醴陵市碳达峰工作，统筹推进经济社会高质量发展和绿色低碳转型，按照《中共湖南省委湖南省人民政府关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的实施意见》（湘发〔2022〕5号）《湖南省人民政府关于印发〈湖南省碳达峰实施方案〉的通知》（湘政发〔2022〕19号）和《株洲市人民政府关于印发〈株洲市碳达峰实施方案〉的通知》（株政发〔2023〕9号）要求，制定本实施方案。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍

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