每日策略丨沪指失守3000点,后市何去何从?

（以下内容从光大证券《每日策略丨沪指失守3000点,后市何去何从?》研报附件原文摘录）
　　01 盘面观察 6月21日，市场缩量微跌，个股分化，沪指失守3000点。三市共成交6236亿，较上个交易日大幅缩量1000多亿，创1月15日以来的新低；共有2687股收跌。截止收盘，沪指跌0.24%，深成指跌0.04%，创业板指跌0.39%。 02 策略研判 市场热点再次分化轮动，地下管网&海绵城市、减肥药、生物医药、脑机接口等概念板块领涨，新城市等多股涨停；车路云概念继续分化，索菱股份5连板。教育、黄酒、PEEK材料、能源金属等板块领跌。 市场没有明显的新增利好或利空因素，主要是自身的存量博弈。全天围绕着3000点展开争夺，但多空双方的力量均不强，成交量大幅萎缩、指数在3000点上下窄幅震荡，说明资金仍然是观望为主。 展望后市：沪指失守3000点都难以吸引资金进场，说明市场情绪仍然较低，若没有重大的利好消息刺激，市场大概率延续这种成交量低迷、热点分化轮动的风格。 方向：工业软件。2024南京软件大会将于6月24日至26日在南京举办，并将同步举办2024工业软件供需大会。近期，科技风格相对占优，而软件相关板块近期尚未炒作过，本次大会或有利好消息传出，工业软件板块或将有轮动炒作的机会。 03 市场热点 全球存储三巨头都在疯狂扩产HBM 国内供应链企业亦受益 据《科创板日报》消息，存储大厂美光正在美国建设HBM产线，并首次考虑在马来西亚生产HBM、在日本新建DRAM厂，目标是在2025年将公司HBM市占率提高两倍以上，达到20%左右。其背景是，全球HBM产能严重不足。 据悉，HBM是AI芯片中占比最高的部分。英伟达H100成本接近3000美元，其中HBM成本为2000美元左右，大幅超过制造和封装环节。 而不久前英伟达宣布，将其AI芯片更新周期从两年压缩至一年，这不仅意味着供应商需加速扩产，也敦促供应商加快技术演进。 这导致，不光是2024年，存储原厂连2025年的HBM产能也已被预订一空，订单能见度甚至直达2026年一季度。 因此美光选择了全球扩产。不过，因布局较晚，美光的HBM单月产能目前仍仅为SK海力士的1/19。而SK海力士虽然在HBM竞逐中保持领先，并也已走上大幅扩产的路。 有消息称SK海力士计划将第5代1b DRAM产能从今年一季度的1万片增加到年末的9万片，到明年上半年进一步提升至14万-15万片。 而存储三巨头之一的三星也预计今年HBM产能将增至去年的2.9倍。 技术迭代方面，SK海力士和三星据悉都已完成采用16层“混合键合”的HBM内存技术验证，未来将用于HBM4量产。 而我国HBM企业也已开启提速追赶之路。业内指出，目前国内已有材料公司、封测公司、IC设备厂，也有代销商等打入HBM产业链。 展望后市，AI芯片需求高增下，HBM的缺产状况仍会持续较长一段时间，除了海外三大存储巨头将受益需求“量价齐升”并加大资金开支，具有成本和产业链优势的国内企业，也会加速介入更多HBM生产环节。 落脚到A股市场，可关注在封测、设备、材料等关键环节供货能力较强的国内企业的受益性。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：长电科技、通富微电、华海清科、艾森股份等。 强降雨影响南方多地 关注三个层面的影响 据新浪财经，近期，南方多地持续出现强降雨，已致湖南、江西、广东、福建多地不同程度受灾，多地进入防汛关键期。 自6月17以来，随着长江中下游入梅，多地降雨具有极端性，国家防总针对安徽、湖北、重庆启动防汛四级应急响应，多地发布洪水蓝色预警，考虑到梅期往往持续一个月左右，且今年的降水较往年同期明显偏多，洪灾风险值得持续警惕。 从历史数据看，洪灾的影响主要集中在三个层面： 1、食品——尤其是鲜菜和生猪。鲜菜，洪灾不仅冲击供给且会提高运输成本，局部灾情会导致短期菜价冲高，但不会持续太久；生猪层面，降水增多或增加疫情防控的难度，猪价环比上涨的趋势或延续。 2、投资——短期需求受抑制，长期水利投资迎利好。建筑业以户外工作为主，受天气干扰大，短期灾情或抑制下游螺纹、水泥发货率，价格或震荡下行，三季度基建投资同比增速或受损；但拉长周期，历年洪灾当年水利投资均出现了明显的上升（2024年前5月全国落实水利建设投资同比增42%），基本面较为稳固。 3、通胀、经济——整体风险可控。随着经济体量及防汛能力的提升，洪灾对全年的GDP的影响不足0.5%（2016年数据），今年湖北、江西、安徽、湖南等重灾区与2016年基本一致，而洪灾对经济的影响主要体现在价格和投资层面，由于均不具备持续性，所以风险整体可控。 具体到A股市场，防洪形势严峻将对多个行业产生直接影响：（1）建筑行业：受灾后重建预期影响，短期水泥、地下管网、海绵城市等题材迎炒作机会；（2）农业相关：一方面是农产品涨价预期，一方面是灾后畜禽消毒、保健、防疫需求增加；（3）航空股：由于陆路交通受到洪水严重影响，航空需求或会出现增长。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：三和管桩、青龙管业、宏辉果蔬、普莱柯等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 夏萱 S0930623100013 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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