【东吴双碳环保公用】每日集锦0314:国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦0314:国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》》研报附件原文摘录）
　　重点推荐&建议关注 重点推荐：美埃科技，九丰能源，龙净环保，仕净科技，洪城环境，金宏气体，光大环境，蓝天燃气，新奥股份，瀚蓝环境，宇通重工，景津装备，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，高能环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。 建议关注：军信股份，兴蓉环境，旺能环境，三峰环境，新天然气，昆仑能源，重庆水务，鹏鹞环保，再升科技，卓越新能，岳阳林纸。 正文 2024年政府工作报告：单位GDP能耗下降目标加速，关注“绿色低碳经济”、“价格机制”、“氢能”等关键词。 2023年单位GDP能耗同比降低2%，2024年政府工作报告提出，1）目标：单位国内生产总值能耗降低2.5%左右，生态环境质量持续改善。2）举措：在生态环境与双碳方面，推动生态环境综合治理；大力发展绿色低碳经济：推进产业结构、能源结构、交通运输结构、城乡建设发展绿色转型；加快重点领域节能节水改造；完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和相关市场化机制等。积极稳妥推进碳达峰碳中和。在投资与建设方面，推进国家水网建设&完善地下管网，加快前沿新兴氢能发展。发展低碳经济&节能降耗促单位GDP能耗下降，重点推荐【仕净科技】光伏配套设备龙头订单充裕，TOPCon电池片投产&与晶科签署25亿片采购合同，拟投建20GW硅片+20GW电池片实现一体化布局，固碳业务加速。【景津装备】压滤机龙头下游丰富，锂电制造、锂电回收及金属回收等生产环节均需配备压滤机，助力新能源及再生产业发展；【宇通重工】环卫电动化为交通领域碳减排抓手，设备更新+电动化政策加码促放量，2024M1宇通重工环卫电车市占率回升至28%，位列第一。 水务专题3——污水定价&调价机制确定保障收益，较供水应享风险溢价。1）定价调价核心在于使项目合理收益回归约定水平，调整项目合理收益率属个案。2）污水合理收益水平：①风险补偿视角：污水处理工艺多，面临提标、水质波动、财政支付风险，较供水应享受风险溢价。②政策视角：PPP新政鼓励超额收益留存。③对比海外：美国水务板块ROE与国债收益率差额6~9%，均值7.5%，较国内高1.15pct。3）政策鼓励污水顺价：B/C端付费有助缓解财政压力&市场化调价，我们测算污水处理费顺价增量仅5元/月/人，占人均可支配收入0.12%，支付难度小。 环保3.0高质量发展时代：1）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】，电子特气【金宏气体】。2）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】。水务：重点推荐【洪城环境】，建议关注【兴蓉环境】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】。3）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等板块机遇。 行业跟踪：1）环卫装备：2024M1环卫车总销量同增47%，宇通市占率回升。2024M1，环卫车合计销量6555辆，同比+46.81%，环比+4.48%。其中，新能源环卫车销售590辆，同比+10.90%，环比-25.88%，新能源渗透率9.00%，同比-2.91pct，宇通重工/盈峰环境/福龙马新能源装备销量市占率分别为28%/23%/6%。2）生物柴油：地沟油价格抬升价差收窄，废油脂市场成交气氛升温。 2024/3/1-2024/3/7生柴均价6621元/吨(周环比持平)，地沟油均价5288元/吨(周环比+0.2%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为-317元/吨（周环比-39.6%）。3）锂电回收：金属价格涨跌互现&折扣系数上升，盈利小幅回升。2024/3/4-2024/3/8，三元黑粉折扣系数上升，锂/钴/镍系数分别为75%/75%/75%。截至2024/3/8，碳酸锂10.89万（周环比+6.2%），金属钴22.4万（+0.0%），金属镍13.75万（-0.6%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.09万（+0.064万）。4）电子特气：厂家出货为主，市场成交一般。2024/3/3-3/9氙气周均价4.25万元/立方米，环比0.00%；氪气周均价450元/立方米,环比0.00%；氖气周均价134.29元/立方米，环比+3.30%；氦气周均价环比下跌2.52%至809.95元/瓶。 最新研究：水务专题3：污水定价&调价机制保障收益，较供水应享风险溢价。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 每日行情 环保及公用事业指数：+0.66% 沪深300：-0.28% 涨幅前5名：超越科技+20.01%，大地海洋+20.01%，华宏科技+10.06%，恒盛能源+9.98%，新大洲A+9.87%。 跌幅前5名：华西能源-5.38%，东湖高新-4.85%，森远股份-4.58%，金海高科-3.83%，新奥能源-2.99%。 CEA每日行情 2024年3月14日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价85.66元/吨，最高价85.66元/吨，最低价80.00元/吨，收盘价80.04元/吨，收盘价较前一日下跌6.88%。今日挂牌协议交易成交量635吨，成交额50,825.00元；大宗协议交易成交量100,000吨，成交额8,510,000.00元。 截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量449,281,522吨，累计成交额25,508,401,964.68元。 CCER行情跟踪 公司公告 【中卫设计-业绩】公司资产质量及盈利能力进一步提升，共实现营业收入17.25亿元，同比减少1.95%；实现利润总额1.29亿元，同比增加5.92%；实现归属于母公司所有者的净利润1.06亿元，同比增加22.96%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润8,021.96万元，同比减少4.94%。本报告期末，公司总资产33.23亿元，较期初减少2.07%；归属于母公司的所有者权益14.47亿元，较期初增长2.72%。 【山高环能-增资控股】山高十方环保能源集团有限公司为公司全资下属公司，现因业务发展需求，公司拟使用自有资金以现金方式对其增加注册资本。山高十方原注册资本为 2亿元人民币，现需增资至 4.3亿元人民币。本次增资完成后，山高十方仍为公司全资子公司。 【安源煤业-高管人员任职变动】安源煤业集团股份有限公司董事会于 2024 年 3 月 14 日收到公司副总经理李圣德先生的书面辞呈。李圣德先生因满退休年龄，申请辞去公司副总经理职务。根据《中华人民共和国公司法》《公司章程》等有关规定，李圣德先生的辞职申请自辞呈送达董事会之日起生效。 【军信股份-投资】根据《框架协议》的相关约定，公司于近日在吉尔吉斯共和国首都比什凯克市设立了全资子公司“军信环保（吉尔吉斯）投资有限公司”（以下简称“海外子公司”），注册资本为8950万索姆（以实际汇率为准计算人民币出资额），出资方式为公司自有资金。 【青达环保-收购】青岛达能环保设备股份有限公司于 2024 年 2 月 15 日召开第四届董事会第二十三次会议审议通过了《关于拟购买资产的议案》。同意公司拟以自有资金和自筹资金购置位于青岛市胶州市胶北街道办事处纬四十五路南、王庸路西侧的部分土地及资产（以下简称“标的资产”），本次购置的标的资产宗地面积为 11.71万平方米（地上附着物主要为无证房产 61,334 平方米）鉴于公司对“标的资产”潜在的购买竞争方及最新市场行情的了解，公司于2023 年 3 月 13 日召开第四届董事会第二十四次会议，竞拍总价不超过 2.3亿元，最终成交金额以合同签署及实际发生的费用为准。 【岳阳林纸-股权转让】岳阳林纸股份有限公司将控股子公司湖南双阳高科化工有限公司（双阳高科）39.51%股权转让给公司直接控制人中国纸业投资有限公司（中国纸业）；双阳高科同步实施增资，公司放弃双阳高科本次增资的优先认缴权。本次交易完成后，公司将不再对双阳高科拥有控制权，不再将其纳入并表范围。 【创业环保-股权激励】天津创业环保集团股份有限公司于 2024年 3 月 14 日召开第九届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于 2020 年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期行权条件成就的议案》，公司董事会认为公司 2020 年股票期权激励计划（以下简称“本次激励计划”）首次授予股票期权第二个行权期行权条件已成就，公司董事会同意符合条件的激励对象进行股票期权行权，可行权人员合计 137 名，可行权数量合计 3,196,126 份。 【德展健康-大宗交易】今日成交大宗交易555.72万股，占流通股比例0.2567%，占总股本比0.2567%，成交额1,611.59万元 行业新闻 3.1 国务院提出：加快建筑和市政基础设施领域设备更新，推动资源高水平再生利用 3月13日，国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出，加快建筑和市政基础设施领域设备更新。围绕建设新型城镇化，结合推进城市更新、老旧小区改造，以住宅电梯、供水、供热、供气、污水处理、环卫、城市生命线工程、安防等为重点，分类推进更新改造。加快更新不符合现行产品标准、安全风险高的老旧住宅电梯。推进各地自来水厂及加压调蓄供水设施设备升级改造。有序推进供热计量改造，持续推进供热设施设备更新改造。以外墙保温、门窗、供热装置等为重点，推进存量建筑节能改造。持续实施燃气等老化管道更新改造。加快推进城镇生活污水垃圾处理设施设备补短板、强弱项。推动地下管网、桥梁隧道、窨井盖等城市生命线工程配套物联智能感知设备建设。加快重点公共区域和道路视频监控等安防设备改造。 《方案》还提出，实施回收循环利用行动。有序推进再制造和梯次利用，推动资源高水平再生利用。推动再生资源加工利用企业集聚化、规模化发展，引导低效产能逐步退出。完善废弃电器电子产品处理支持政策，研究扩大废弃电器电子产品处理制度覆盖范围。支持建设一批废钢铁、废有色金属、废塑料等再生资源精深加工产业集群。积极有序发展以废弃油脂、非粮生物质为主要原料的生物质液体燃料。探索建设符合国际标准的再生塑料、再生金属等再生材料使用情况信息化追溯系统。持续提升废有色金属利用技术水平，加强稀贵金属提取技术研发应用。及时完善退役动力电池、再生材料等进口标准和政策。 3.2. 农业农村部等五部门：加强乡村建设项目库和任务清单管理 3月12日，农业农村部办公厅、国家发展改革委办公厅、生态环境部办公厅、交通运输部办公厅、水利部办公厅发布《关于加强乡村建设项目库和任务清单管理的通知》。其中提出，实化细化任务清单。村“两委”根据农民需要和村庄规划，聚焦农村公路、村内道路、供排水、可靠供电、燃气下乡、寄递物流、通讯网络、垃圾污水及厕所粪污治理、村容村貌整治提升、托幼养老医疗设施等短板弱项，提出未来3—5年村级建设需求，乡镇人民政府进行真实性、必要性、可行性审核后，向县级人民政府提交乡级建设需求。 3.3. 关于加强秦岭区域生态环境保护推动高质量发展的实施意见 石泉县发展和改革局发布关于转发《关于加强秦岭区域生态环境保护推动高质量发展的实施意见》的通知，积极推进秦岭生态环境保护和高质量发展。 《实施意见》指出，加快推进绿色低碳发展。构建绿色低碳产业体系，积极推广使用节能、节水、减排等工艺，推动经济社会可持续发展；推动县域经济发展，推动产业园区建设，着力培育优势特色产业，结合秦岭资源禀赋推进一二三产业融合发展；建设宜居宜业和美乡村，协调推进乡村产业发展、乡村建设、乡村治理；促进生态产品价值转化，按照国家顶层设计，加强省级统筹协调，建立健全生态产品价值实现机制；弘扬秦岭文化，实施秦岭文化遗产系统保护工程。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍 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