太平洋证券研究 12月4日最新观点:第四批高值耗材国家集采在天津开标,国产替代再加速

（以下内容从太平洋《太平洋证券研究 12月4日最新观点:第四批高值耗材国家集采在天津开标,国产替代再加速》研报附件原文摘录）
　　目录 ◆每日重大财经 ◆行业最新观点 ◆上市公司速递 每日重大财经 【财联社12月4日早间新闻精选】 ①今日共有2只新股申购，为创业板的丰茂股份(301459)、沪主板的索宝蛋白(603231)。 ②2023中国机器人产业发展大会将于12月4日至6日在芜湖市鸠江区举办。 ③洪都拉斯国会主席雷东多将于12月4日至9日率团访华。 ④恒生指数成份股季度调整，12月4日(星期一)正式生效。 ⑤施罗德基金：旗下首只公募产品——施罗德恒享债券将进入发行阶段，该基金的份额发售时间自12月4日起至12月22日止。 ⑥易方达基金：自12月4日起，易方达上证科创板50ETF、易方达上证科创50联接基金的2只产品的托管费年费率均由0.08%调低至0.05%。 ⑦今日有5010亿元7天期逆回购到期。 ⑧今日将公布欧元区12月Sentix投资者信心指数、德国10月季调后贸易帐等数据。 行业最新观点 【太平洋医药】第四批高值耗材国家集采在天津开标，国产替代再加速 报告摘要： 市场表现： 2023 年 11 月 30 日，医药板块涨幅+0.79%，跑赢沪深 300 指数 0.56pct， 涨跌幅居申万 31 个子行业第 4 名。医药生物行业二级子行业中，血 制品(+4.30%)、医疗设备(+1.89%)、药店(+1.61%)表现居前，药用包装 和设备(-2.36%)、医药外包(-0.60%)、医疗新基建(+0.05%)表现居后。 个股方面，日涨幅榜前 3 位分别为英诺特(+11.35%)、博雅生物 (+10.25%)、九典制药(+10.25%);跌幅榜前 3 位为翰宇药业(-8.42%)、 京新药业(-7.74%)、贝瑞基因(-4.11%)。 行业要闻: 第四批国家耗材集采产生拟中选结果，中选产品平均降价 70%左右， 其中人工晶体类耗材平均降价 60%，预计每年可节约费用 39 亿元， 运动医学类耗材平均降价 74%，预计每年可节约费用 67 亿元。 (数据来源:央视新闻) 罗氏申报的 CD20/CD3 双抗 mosunetuzumab 拟纳入优先审评，用于治 疗既往接受过至少两种系统性治疗的复发或难治性滤泡性淋巴瘤。 (数据来源:CDE) 公司要闻: 爱尔眼科(300015.SZ):公司拟收购南京爱尔安星眼科医疗产业投资中心持有的 7 家医院部分股权，有利于尽快完善区域市场布局，形成规模效应，进一步深化在全国各地的“分级连锁”体系。 君实生物(688180.SH):公司以集中竞价交易方式已累计回购股份约55.97 万股，占公司总股本比例为 0.0568%，回购成交的最高价为 40.49 元/股，最低价为 37.91 元/股，支付的资金总额为人民币 2192.85 万元。 华兰生物(002007.SZ):人凝血因子 IX 获批开展相关临床试验，用于B型血友病患者的出血治疗。 神州细胞(688520.SH):公司的 PD-1 单抗菲诺利单抗药品的注册申请获受理，本次申报的适应症为头颈部鳞状细胞癌。此前已有 10 款PD-1 单抗在中国获批上市。 翰宇药业(300199.SZ):公司近日收到持有公司股份约 4416 万股(占公司总股本比例为 5%)的股东李秀兰女士的减持计划，计划减持公司股份约 883 万股(占公司总股本比例为 1%)。 风险提示: 新药研发及上市不及预期;政策推进超预期;市场竞争加剧风险。 上市公司速递 【太平洋化工】三美股份：制冷剂价格回升，公司有望迎来业绩拐点 报告摘要： 事件: 根据三美股份 2023 年三季报，公司前三季度营业收入为 26.09 亿元，同比下降 30.76%;归母净利润为2.38 亿元，同比下降 48.45%。维持“买入”评级。 制冷剂价格下滑拖累公司业绩。根据 2023 年三季报，公司前三季 度营业收入为 26.09 亿元，同比下降30.76%;归母净利润为 2.38 亿 元，同比下降 48.45%。其中，公司第三季度营业收入为 8.73 亿元， 环比下降8.97%;归母净利润为 1.08 亿元，环比下降1.27%。公司 前三季度氟制冷剂、氟发泡剂和氟化氢的销售价格分别为 20696 元/ 吨、22024 元/吨和 7290 元/吨，分别同比下降 21.13%、上涨 22.88%/ 和下降 9.75%。下游需求不足导致核心产品氟制冷剂量价齐跌是公司 业绩下滑的主要原因。 内生扩张+行业政策落地有望推动公司经营持续向好。2023 年 10 月 24 日，生态环境部召开常务会议，审议并通过了《2024 年度氢氟 碳化物配额总量设定与分配方案》，三代制冷剂供给约束正式落地， 行业供给将逐步偏紧。三代制冷剂需求稳步提升叠加供给逐步偏紧有 望推动产品价格上涨，三代制冷剂或将进入景气周期。公司积极布局 新材料、新能源等业务领域，并向氟化工下游高附加值领域延伸。目 前，公司已布局的项目有:年产 3000 吨(一期为 500吨)LiFSI、 5000 吨 FEP、5000 吨 PVDF、6000 吨六氟磷酸锂及 100 吨高纯五 氟化磷(PF5)、1200 吨 R116、2 万吨高纯电子级氢氟酸等项目。 投资建议: 三美股份是国内氟化工的先进企业，制冷剂行业政策 落地有望推动公司经营持续向好。预计公司2023/2024/2025 年 EPS 分 别为 0.53 元、0.87 元、1.1 元，当前市值对应 PE 57X、35X 和 28X， 维持“买入”评级。 风险提示: 产品价格下跌、需求下滑、项目推进不及预期等。 免责声明 1、本公众订阅号（微信号：太平洋证券研究）为太平洋证券研究院依法设立、独立运营的唯一官方订阅号。本订阅号不是太平洋证券研究院研究报告的发布平台，所载内容均来自太平洋证券研究院已正式发布的研究报告或对报告进行的跟踪与解读。如需了解详细的报告内容或研究信息，请参见太平洋证券研究院的完整报告。 2、本订阅号仅面向太平洋证券签约的机构客户，仅供在新媒体渠道下的研究信息、观点的及时沟通。因本订阅号受限于访问权限的设置，太平洋证券不因其他订阅人收到本订阅号推送信息而视其为客户。 3、在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何的投资建议，太平洋证券研究院及研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。 4、本订阅号对所载研究报告保留一切法律权利。订阅者对本订阅号所载所有内容（包括文字、音频、视频等）进行复制、转载的，需注明出处，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

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