【新华医疗(600587.SH)】业绩快速增长,盈利能力持续增强——2023年三季报点评(林小伟/吴佳青)
(以下内容从光大证券《【新华医疗(600587.SH)】业绩快速增长,盈利能力持续增强——2023年三季报点评(林小伟/吴佳青)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【新华医疗(600587.SH)】业绩快速增长,盈利能力持续增强——2023年三季报点评 报告摘要 事件: 公司发布2023年三季度业绩,2023年前三季度营业收入73.17亿元,同比增长10.02%,归母净利润5.79亿元,同比增长37.80%,扣非归母净利润5.55亿元,同比增长27.89%;业绩符合市场预期。 点评: 业绩实现快速增长,合同负债情况良好 公司2023年单三季度营业收入22.44亿元(YOY+1.29%),归母净利润1.20亿元(YOY+22.88%),扣非归母净利润1.44亿元(YOY+76.04%)。截至2023年三季度末,公司持有合同负债21.95亿元,在手订单充裕。 行业波动之下彰显韧性,盈利能力持续改善 单三季度公司收入增速受到行业反腐影响有所波动,归母净利润增速显著快于收入增速主要由于:1)去年同期归母净利润基数较低;2)公司盈利能力持续增强。公司积极调整收入结构,盈利能力持续改善。根据公司规划,确定以医疗器械、制药装备作为两大核心主业, 盈利能力持续改善,23Q3公司实现毛利率28.31%,较22年同期提升2.86pct;归母净利率5.35%,较22年同期提升0.94pct。 持续研发投入,新产品陆续上市提供新动能 公司在具备行业内优势的感控设备、实验设备、手术器械等领域精耕细作,稳固业内领先地位。公司2023年前三季度研发费用2.91亿元,同比增长20.11%。研发持续投入之下,放疗、康复医疗等研发项目稳步推进。2023年9月,公司自主研发世界首批双模高速连续、BFS产品正式发货,新产品上市有望为制药装备板块长期发展贡献新动能。 风险提示:订单不及预期;募投项目投入不及预期;投资亏损;疫情反复。 发布日期:2023-10-26 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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