【调研报告】葵花籽期货纳入上市规划 产业链调研紧锣密鼓 -巴彦淖尔葵花籽调研报告

（以下内容从方正中期期货《【调研报告】葵花籽期货纳入上市规划 产业链调研紧锣密鼓 -巴彦淖尔葵花籽调研报告》研报附件原文摘录）
　　11月2-4日，在郑州商品交易所组织和领导下，由郑商所农产品部、中信期货、永安期货、中粮期货、方正中期期货及内蒙古贝壳投资一行组成的调研团队走访了内蒙古巴彦淖尔农牧局及葵花籽产业相关重点企业，对葵花籽产业链上下游情况进行了扎实的调研，对当前国内食用葵花籽市场的状况有了较全面的认识。在巴彦淖尔市政府的全程陪同下，本次调研取得了积极的成果，产业企业积极参与配合，为葵花籽品种的上市提供了详尽的数据支持和参考意见。当地政府的大力支持，以及相关企业的热情参与为葵花籽品种的上市准备工作提供了巨大的帮助，预期在交易所计划时间内葵花籽品种将顺利达成上市目标。 巴彦淖尔市葵花籽产业介绍 巴彦淖尔，是内蒙古下辖的地级市之一，位于内蒙古西部，东接包头，西连阿拉善盟、乌海市，南隔黄河与鄂尔多斯市相望，北与蒙古国接壤，总面积6.4万平方公里。巴彦淖尔市土地资源丰富，全市有可耕地1100多万亩，其中水浇地近1000万亩，全市农作物总播面积维持在1100万亩以上，其中优质小麦面积120万亩左右，粮饲兼用玉米面积400万亩左右，本次调研的核心葵花籽种植面积也达到了400多万亩。 根据国家统计年鉴和内蒙古统计年鉴显示，2018年全国葵花籽种植面积达到92.1万公顷，而内蒙古自治区葵花籽种植面积达到56.4万公顷，占据全国葵花籽种植面积的60%以上，巴彦淖尔市葵花籽种植面积达到内蒙古全区的40%-50%左右。除了作为全国葵花籽的主产区以外，巴彦淖尔市还是国内葵花籽重要的贸易集散中心，全国70%左右的葵花籽贸易量都集中在此地，新疆、甘肃等地的葵花籽原料都会运至巴彦淖尔市再进行分销。 巴彦淖尔市拥有向日葵加工企业120家（籽仁加工出口企业85家；规模以上企业69家；国家级龙头企业1家、自治区级22家、市级31家、其它15家），年销售收入约60亿元，籽仁类产品年加工能力达110万吨，实际生产65万吨左右。2019年，巴彦淖尔市葵花籽出口量达到40万吨，占据全国出口总量的90%左右。巴彦淖尔市打通了葵花籽产业链的上下游，集聚了葵花籽种植、仓储、加工、贸易、出口等各个重要环节，是国内葵花籽产业的重要支柱，预计在国内葵花籽期货品种上市之后，巴彦淖尔市将成为最主要的期货交割基准地。 葵花籽品种介绍 葵花籽品种包括食用葵花籽和油用葵花籽两种，本次郑商所拟定上市的品种暂时倾向于食用葵花籽，这主要是因为国内食用葵花籽的种植面积要多于油用葵花籽，国内食用葵花籽的种植面积近年来大约保持在800万亩左右，主要分布在内蒙古和新疆两省，甘肃、东北及其他区域也有一定面积的种植。 国内葵花籽总产量仅位居全球第五，但是食用葵花籽产量位居全球第一，我国是世界最大的食用葵花籽消费国，同时也是最大的食用葵花籽出口国。目前国内种植的食用葵花籽主要以361系列和363系列为主，其他601系列、3638C系列、抗（耐）列当系列以及各别区域性品种补充。其中361系列以其丰产性和耐列当性，种植面积占45%以上；363系列以其商品高端性，种植面积占30%左右。其中内蒙以种植361系列为主，而新疆地区种植363系列较多。 361系列和363系列从外观来区分有着较为直观的差别，其中363系列皮薄体长，色泽更为亮丽，而361系列外边缘颜色呈现灰黄，口感上也不如363系列酥脆。从商品价值来看，363系列一般面向高端市场，更适合制作原味瓜子，而361系列主要用来制作带味瓜子。二者之间存在一定的价差，实际面对的下游消费需求也有所不同，在市场上并不能进行有效的替代，下游企业对葵花籽的采购主要按照自己的需求为主导。 葵花籽的种植周期 国内葵花籽的主产地分布在新疆、内蒙、甘肃、东北等地，由于地域分布较广，在种植周期上也会略有不同。葵花籽的种植时间从西往东，逐渐延后，其中新疆地区从4月开始种植，巴彦淖尔地区从5月开始种植，赤峰和东北地区则要进入6月开始。 葵花籽种植进过多年的经验积累，已经有了一套独特的种植技术，以巴产淖尔地区为例，通常的葵花籽种植包含以下几个步骤： - 铺膜：4月下旬-5月上旬 - 浇水：5月中下旬 - 播种：5月下旬-6月 - 出苗：6月 - 开花：7月下旬 - 收割：9月 葵花籽在收获过程中会采用特别的插盘晾晒技术，当向日葵达到生理成熟期后，采用“三刀一插”的方法：第一刀割下花盘；第二刀将花盘背面削平；第三刀从茎秆50～60cm处斜削茎秆；一插是将花盘正面向上平或斜插在削好的茎秆上。花盘插好后视天气状况晾晒几日，待籽粒含水量降低至15%以下时进行收盘、脱粒。此时可以用大型/或小型田间行走式脱粒机械进行脱粒，人工辅助收盘、投料。插盘晾晒技术有利于解决无晾晒场地、阴雨天气、减少霉变和脱皮等诸多优势，是葵花籽种植的独有技术，目前在国内各产区广泛普及。 在葵花籽种植期，对产量产生较大影响的时间主要集中在开花时期，连续降雨和持续高温都会影响到葵花籽的授粉情况，从而减少最终的产量。但是通常巴产淖尔地区气候较为稳定，极端天气情况较少，全年降雨量平均保持在170mm左右，主要以黄河水进行灌溉，因此种植面积的变动对产量的影响更为重要。 向日葵种植过程中常常会伴随着一种寄生杂草“列当”，列当的生成会造成葵花籽的大量减产，但是近年来随着抗列当品种的葵花籽种子上市，列当的影响已经得到较好的控制。 葵花籽的加工流程 葵花籽在成熟后，通常会进行二次的筛选过程，首次筛选得出的货品称为原料，原料再次进行筛选后称为半成品，半成品包括分级指标，加工炒制后进入市场销售。 首次筛选的环节包括： 插盘晾晒 -> 脱粒 -> 收购点机器除杂 -> 原料 原料被企业收购后，会进行更细致的精选后分级打包，精选过程主要包括： 去石 -> 去杂 -> 比重-> 筛孔分级 -> 色选 -> 打包 葵花籽的精选过程全部由机械自动化处理，所需的人力成本极低，整套流程在全产业中广泛覆盖，相关流水线处理也是行业中的标准配置，这使得未来在葵花籽交割仓单的生成中不会产生较多的人力成本，有利于全行业积极的参与。 食用葵花籽品种的关键指标 国内葵花籽企业较多，各企业根据自己的产品，需求会有所不同，但整体葵花籽加工流程都较为一致，且整个市场贸易集散都分布在巴彦淖尔市，整体市场对葵花籽的采购指标有着较统一的共识。对葵花籽的采购指标主要包括几个参数： - 千粒重：葵花籽行业以50克所包含的种粒数来作为标准的等级划分，361系列190-220的种粒数涵盖了市场上80%的原料数目，363系列则以210-240的种粒数为主。通常每10颗数量划分为一个等级，收购价格会有所不同。 - 水份：市场上通常以10%的含水量定为基准，超过12%的水份则拒绝收购 - 霉变：1%以内，出口要求则在1.5%-2%之间 - 虫蚀：被虫蛀蚀，外壳出现虫眼或伤及籽仁的颗粒，1%以内 - 杂质：1%以内 - 锈斑：瓜子表面与本色不同的斑点面积占瓜子单面面积的1/4及以上， - 划皮、脱皮：脱皮面积占整粒面积的5%-30%的颗粒，超过30%以上的颗粒为脱皮籽。 整体上来看，葵花籽的采购指标较为清晰明确，虽然各厂商根据自己的需求在采购时会有不同的针对性，对锈斑的判断也主要以感观为主，但其余参数均可以通过机械自动化识别和筛选，交割流程中不会产生过大的成本，易于企业仓单的注册和生成。更为重要的是，当地企业乐于参与葵花籽标准的制定和统一，渴望看到一个能在全行业推广和普及的标准生成，郑商所为此制定的期货交割标准符合上下游企业共同的利益，预期在未来的不久和行业反复磋商后能够给出最佳的方案。 食用葵花籽的贸易流向 国内70%的食用葵花籽都会集中到巴彦淖尔进行分销，每年9月至次年3月是最主要的原料采购时期，占到整体贸易量的80%以上，原料采购后的分级外销则会全年进行。 新疆、甘肃等地的葵花籽通常会以汽运的方式运至巴彦淖尔市，新疆至巴彦淖尔的运费为600元/吨，而甘肃为200元/吨，内蒙古省内通常为100元/吨。在巴彦淖尔的葵花籽进行分级后会运至全国各地的炒货厂，长江以南地区是葵花籽的主销区。 国内食用葵花籽出口量一年达到40万吨，其中80%销往中东市场、10%销往欧美市场、10%销往东南亚市场。国内出口的葵花籽主要是分级后的生货，基本都运送至天津港再以海运出口，运至天津港的成本平均在300元/吨。 食用葵花籽在巴彦淖尔地区集中分销的原因主要包括几个方面：一是巴彦淖尔食用葵花籽种植面积位居全国首位，相关加工产业也较为集中、成熟；二是巴彦淖尔地区位居中部，食用葵花籽种植面积位居第二的新疆省，大量葵花籽经由内蒙中转更为方便；三是巴彦淖尔地区气候干燥凉爽，极度适宜葵花籽的仓储，对储存库没有复杂的需求，仓储成本较低。在储存条件适当的情况下，存放3年以内的葵花籽品质都不会受到太大影响。 总结 本次郑州商品交易所组织的巴彦淖尔地区葵花籽品种调研虽然距离品种最终上市仍有着相当长的一段时间，但是通过本次调研我们仍然能对国内食用葵花籽产业有一个大致的了解。 国内食用葵花籽产业上下游都较为成熟，市场集中度较高，行业内认知也较为统一。食用葵花籽从品种选择、仓储存放、加工流程、贸易体量等各个方面都适于期货交割品的制定，虽然目前仍存在较多问题需要去一一解决，但是我们相信在郑商所的努力推动下，以及当地政府和企业的积极参与中，食用葵花籽品种一定能够在两年内顺利的上市，将国内新兴农业的发展推上一个新的里程。 免责声明 我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。 本报告版权仅为方正中期研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。

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