【银河通信赵良毕】行业周报|数据要素推进有望加速,运营商算网拓宽市场新空间

（以下内容从中国银河《【银河通信赵良毕】行业周报|数据要素推进有望加速,运营商算网拓宽市场新空间》研报附件原文摘录）
　　报告导读 1 一周通信板块指数涨幅2.05%，通信应用、运营商等板块表现相对较好。 2 AI商业化落地拓宽细分新赛道，运营商数据要素市场有望打开新空间。 3 投资建议：优选数据要素、算力等子行业景气边际改善优质标的。 核心观点 1 一周通信板块指数涨幅2.05%，通信应用、运营商等板块表现相对较好。 本周上证指数涨幅为1.29%；深证成指涨幅为1.76%；创业板指数涨幅为2.53%；通信板块涨幅为2.05%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为54.97%、3.05%、41.98%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周通信应用子板块相关标的表现较好，板块涨幅为8.61%。 2 AI商业化落地拓宽细分新赛道，运营商数据要素市场有望打开新空间。 近日，以“智联世界·生成未来”为主题的世界人工智能大会在上海世博中心举行。AI大模型厂商找准优势领域进军大模型，百度文心、阿里通义、华为盘古、讯飞星火、商汤日日新、中国电信TeleChat、中国移动九天、中国联通鸿湖等众多大模型先后亮相，技术层、配套设施层、应用层，同时在各个环节同步崛起。在大会论坛上，《AIGC可信倡议书》面向全球正式发布。该倡议是基于当前人工智能技术的高速发展现状，对人工智能伴随的风险和挑战，以及可信人工智能合规化发展的思考，旨在倡导各界加快形成国际协同治理共识，促进社会对AIGC可信的理解和重视，进一步推动可信人工智能发展。作为数据要素市场中的数据资产运营商，三大电信运营商具备数据产业链端到端优势，可实现全程全网的数据安全可控，是国家网络和数据安全的可靠担当，正积极探索数据变现路径，发展精准营销、开店选址、舆情分析、城市规划等一系列应用方向。总体而言，在人工智能快速增长的背景下，相关子行业加速落地，数据要素，算力网络发展进一步拓展科技行业成长属性，打开市场新空间。 3 投资建议：优选数据要素、算力等子行业景气边际改善优质标的。 数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，看好工业物联网相关厂商低估值提振。高景气度结合低估值是选股重点方向：数字经济新基建：ICT相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308），新易盛（300502）， 华工科技（000988），锐捷网络（301165），光环新网（300383），无线覆盖三维通信（002115），运维管理神州泰岳（300002）；应用板块：卫星导航应用华测导航（300627）等；看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商：中国移动，中国电信，中国联通。 风险提示 原料价格上升风险；国内外政策环境不确定性；5G规模化商用推进不及预期。 报告正文 1 一、周市场行情：一周通信板块指数上行 （一）一周通信行业指数涨幅 2.05% 周行情：一周（2023年07月10日-2023年07月16日）上证指数涨幅为1.29%；深证成指涨幅为1.76%；创业板指数涨幅为2.53%；一级行业指数中，通信板块涨幅为2.05%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周行业应用子板块相关标的表现较好，板块涨幅为8.61%。 运营商重点事件中，中国移动研究院近日联合中关村泛联移动通信技术创新应用研究院（以下简称“中关村泛联院”）发布多项协同创新成果，包括：高性能6G空口试验平台、高精度网络协作通感原型样机、高速可见光系统样机、半静态智能超表面控制器样机，此外，6G云化无线网络平台、6G智简语义通信平台两个平台正在建设中。中国电信云网运营部近日联合中国电信研究院基础运营技术研究所、天翼物联公司以及华为公司，率先在江苏、广东、湖北和陕西分公司完成了5G物联网IPv6单栈的现网试点工作。试点的顺利完成，充分论证了中国电信网络基于IPv6新技术实现5G业务承载的能力，向云网融合新型网络架构的演进积累了宝贵的经验。中国联通近日举办“未来网络·创领未来”主题会议暨科技创新成果发布会，发布了一系列创新成果。其中，中国联通研究院发布了5G+量子融合创新两项成果。此外，中国联通智网创新中心报送的“一种基于云边协同的家庭智能存储技术方案与应用”项目脱颖而出，荣获2023年度边缘计算技术创新先锋案例。 主设备商方面，近日联合国工业发展组织（UNIDO）与华为等合作伙伴在第六届世界人工智能大会（WAIC）上宣布“全球工业和制造业人工智能联盟”（AIM Global）正式成立。华为将提供工业人工智能实施案例、研发洞察以及全球专家网络，积极支持AIM Global联盟的工作。2023世界人工智能大会在上海世博中心开幕，华为轮值董事长发表了主题演讲《共赢人工智能新时代》。华为计划在今年年底前重返5G智能手机行业，国产芯片制程有望进一步提升。杭州联通5G未来创新工作室携手中兴通讯在重点运动赛事场馆，完成业内首个具备商用部署条件的、基于宏RRU的3.5G 300M 3CC载波聚合方案端到端创新验证，单用户下行3CC平均速率高达3600Mbps，上行2CC平均速率可达724Mbp，以5G极致上下行速率赋能智慧运动场馆。河北联通携手中兴通讯在唐山开展首个32TR宽波束两扇区方案试点部署。7月5日，中兴通讯董事长在2023全球数字经济大会发表题为《打造数字经济新引擎，共谱数字经济新篇章》的主题演讲。 政策方面，工信部正式启用新型进网许可标志，逐步替代原纸质标志。用户可在电信设备的产品说明书、随附材料或企业官网的产品介绍页面等处，检索查看相关产品的新型进网许可标志呈现位置和查看方式。 我们认为通信行业各个子领域呈现多点开花的局面，工业互联网、5G应用、物联网、车联网均处于快速发展期，数字流量经济发展有望超预期。在双碳和新基建背景下，通信行业不断拓展前沿应用并与卫星、AI、制造业等行业深度结合，迎来了广阔市场新空间。 （二）一周通信应用相关、运营商子板块表现相对较好 通信板块三级子行业为通信网络设备及器件、通信线缆及配套、通信终端及配件、其他通信设备、通信工程及服务、通信应用增值服务，一周（2023 年 07 月 10 日-2023 年 07 月16 日）通信三级子行业板块通信应用增值服务子板块涨幅靠前。进一步细分子板块方面，一周行业应用子板块相关标的表现较好，板块涨幅为 8.61%。 （三）一周通信板块个股最高涨幅为 23.94% 一周（2023 年 07 月 10 日-2023 年 07 月 16 日）通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为 54.97%、3.05%、41.98%。 2 二、行业发展向好及重要事件梳理 （一）运营商发力 AI 大模型，发挥算力网络基础设施优势 近日，以“智联世界·生成未来”为主题的世界人工智能大会（WAIC 2023）在上海世博中心举行。WAIC 2023 召开恰逢全球大模型和生成式人工智能（AIGC）蓬勃兴起之时。面对这一轮科技革命和产业革命巨浪，WAIC 2023 全面聚焦大模型和 AIGC，邀请全球顶尖学者、行业领军人物并肩投身于自创见、创新，至创造、创想的“AI 生成之路”，共同诠释 AI 驱动的高质量发展精彩图卷和 AI 促成的现代化产业体系新局面，共同展望“智变”后的人类文明的全新形态，围炉畅论更光明、美好的智能未来。在新征程的新起点，为我国正在进行的波澜壮阔的现代化进程提供来自于人工智能的战略助力。 AI大模型厂商找准属于自己的赛道，发力大模型优化。百度文心、阿里通义、华为盘古、讯飞星火、商汤日日新、中国电信TeleChat、中国移动九天、中国联通鸿湖等众多大模型先后亮相，技术层、配套设施层、应用层，同时在各个环节同步崛起。 作为连接世界智慧，发出中国声音的舞台，联合国工业发展组织全球工业与制造业人工智能联盟在WAIC 2023开幕式正式成立，同时发布了“联合国工业发展组织国际工业与制造业人工智能发展卓越中心”，成为在新一代AI技术发展和变革背景下，上海更加深入参与国际人工智能合作，共建更加美好人类文明形态的重要平台。 （二）聚焦通用人工智能发展，赋能产业数字化行业应用 近日，世界人工智能大会在上海世博中心及世博展览馆正式拉开帷幕。在中国电信“算网一体·融创未来”的分论坛上，中国电信数字智能科技分公司（以下简称：电信智科）正式对外发布中国电信大语言模型TeleChat，并展示了大模型赋能数据中台、智能客服和智慧政务三个方向的产品。 中国电信依托云网融合的优势，打造了中国电信的大语言模型TeleChat。TeleChat使用了大量高质量中英文语料进行预训练，并采用了千万级问答数据进行微调。同时，设计了渐进膨胀注意力机制，用于增加模型的间隔采样，扩大实际感受野；研发了自校准微调技术，将迭代后相关性偏差作为强化学习的监督信号，提升强化学习效果；并且利用知识图谱协同增强策略，通过知识图谱增强大模型的预训练和推理能力，减少大模型幻觉现象。此外，以TeleChat为底座的教育版大模型TeleChat-E在全球大模型综合性考试评测榜单C-Eval上排名第七，前几名包括GP4、ChatGPT等知名大模型。TeleChat-E使用人工收集、标注、整理的高质量领域数据对TeleChat进行持续效果强化。同时，TeleChat-E对Transformer Decoder的损失函数进行改进，使之更加关注题目答案的生成，提高准确率。 在当下，电信TeleChat大模型正在与千行百业的信息化解决方案进行融合，在诸多行业实现商业化落地。本次论坛重点展示了三个大模型赋能行业应用的产品。一是大模型+数据中台产品；二是大模型+智能客服产品；三是大模型+智慧政务产品。 在人工智能发展的巨大浪潮中，中国电信将依托云网融合优势，打造四级智能算力体系，围绕行业应用需求，联合产业链上下游生态合作伙伴，为千行百业量身打造定制化的行业应用大模型，促进各行业数字化、智能化转型升级，为建设数字中国贡献电信力量。 （三）《AIGC可信倡议书》发布，推动可信人工智能发展 近日，2023世界人工智能大会-“聚焦·大模型时代AIGC新浪潮”论坛在上海世博中心红厅成功召开。论坛现场，为进一步推动可信人工智能发展，《AIGC可信倡议书》（以下简称“倡议”）面向全球正式发布。倡议由“聚焦·大模型时代AIGC新浪潮”论坛组委会牵头，上海人工智能实验室、中国通信院、武汉大学、蚂蚁集团作为倡议共同发起人，发起倡议，百度、富数科技、合合信息、印象笔记、九章云极DataCanvas、昆仑万维、OPPO、瑞莱智慧、云天励飞（企业按名称首字母排序）作为参与单位，出席本次倡议发布仪式。 该倡议是基于当前人工智能技术的高速发展现状，对人工智能伴随的风险和挑战，以及可信人工智能合规化发展的深度思考，旨在倡导各界加快形成国际协同治理共识，促进社会对AIGC可信的理解和重视，充分发掘人工智能的产业和社会价值。倡议号召人工智能行业同仁积极响应以下四点倡议： 上海人工智能实验室教授、主任助理提出创新升级，推动AIGC可信应用研发的倡议。开展战略性、原创性、前瞻性的科学研究与技术攻关，关注可信人工智能的基础理论研究与交叉学科研究，开展共性技术平台的研发。 中国信息通信研究院副院长提出推动技术向善，赋能AIGC可信能力提升的倡议。强化“伦理先行”意识、加强行业自律自洽，各主体共同建立基于开放共享平台的协同合作机制，支撑产业生态的健康有序和共建共享！ 武汉大学计算机学院院长提出促进国际交流，凝聚AIGC可信合作共识的倡议。积极参与AIGC可信应用与治理等领域的国际规则制定和全球合作，构建AIGC可信发展的全球治理合作框架。 蚂蚁集团大安全事业群副总裁提出强化企业自治，加速AIGC可信工程实践的倡议。积极履行社会职责，把伦理安全底线问题放到企业发展的首位。加强与政府部门和行业组织的治理合作。 近日，由工业和信息化部、江苏省人民政府主办，中国信息通信研究院和工业互联网产业联盟承办的2023工业互联网大会在苏州举办。华为以“共建工业智能体 推进工业新四化”为主题参会参展，工业智能体参考架构首次公开亮相。华为公司高级副总裁、工业互联网产业联盟副理事长在大会上解读了华为提出的工业“新四化”趋势和“工业智能体”参考架构。张顺茂认为，推进新型工业化，产业各方可以从四个方面发力：工业装备数字化、工业网络全连接、工业软件云化和工业数据价值化。 3 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态 （一）中国移动公布设备集采标书及结果 根据中国移动官网，中国移动近日公示了2023年至2024年光缆接头盒产品的集采结果，余大、华宏、烽火、通鼎等12家中标。 （二）中国联通公布设备集采标书及结果 根据中国联通官网，中国联通近日公示了2023年智网创新中心网络中台网络资源中心资源集约化应用软件研发项目的中标候选人，浩鲸、联信弘方、北京电信规划院、得度4家入围。 根据中国联通官网，中国联通近日公示了 2023 年光分路器的集采结果，中天、烽火、东旭等 6 家中标。 （三）华为发布大模型 AI 存储新品，释放 AI 新动能 近日，华为发布大模型时代AI存储新品，为基础模型训练、行业模型训练，细分场景模型训练推理提供存储最优解，针对不同行业、不同场景大模型应用，推出OceanStor A310深度学习数据湖存储与FusionCube A3000训/推超融合一体机。OceanStor A310单框5U支持业界最高的400GB/s带宽以及1200万IOPS的最高性能，可线性扩展至4096节点，实现多协议无损互通。全局文件系统GFS实现跨地域智能数据编织，简化数据归集流程；通过近存计算实现近数据预处理，减少数据搬移，预处理效率提升30%。FusionCube A3000训/推超融合一体机，面向行业大模型训练/推理场景，针对百亿级模型应用，集成OceanStor A300高性能存储节点、训/推节点、交换设备、AI平台软件与管理运维软件，实现多个模型训练推理任务共享GPU，将资源利用率从40%提升到70%以上。 近日，国际顶级学术期刊《自然》(Nature)杂志正刊发表了华为云盘古大模型研发团队研究成果——《三维神经网络用于精准中期全球天气预报》。数据显示，这是近年来中国科技公司首篇作为唯一署名单位发表的《自然》正刊论文。《自然》审稿人对该成果给予高度评价：“华为云盘古气象大模型让人们重新审视气象预报模型的未来，模型的开放将推动该领域的发展。”华为云盘古气象大模型是首个精度超过传统数值预报方法的AI模型，速度相比传统数值预报提速10000倍以上。目前，盘古气象大模型能够提供全球气象秒级预报，其气象预测结果包括位势、湿度、风速、温度、海平面气压等，可以直接应用于多个气象研究细分场景，欧洲中期预报中心和中央气象台等都在实测中发现盘古预测的优越性。 （四）中兴通讯发布《数字基础设施技术趋势白皮书》，生产域网络升级加速 近日，公司基于自身“数字经济筑路者”的定位，因应数字经济发展需求和国家的相关要求，根据近几年自身及合作伙伴对于基础技术和前沿技术的研究成果，编写了《数字基础设施技术趋势白皮书》，提出从“更宽的连接”、“更强的算力”、“更高的智能”三个方向进行了具体技术趋势的描述。更宽的连接方面，除了优化算法继续逼近香农极限，更重要的是扩展新的频段和更大力度的空分复用，而光电集成技术将有助于满足高性能AI计算的大带宽低时延需求；更强的算力，除了依赖芯片工艺的进步，同时需要架构层面的创新，比如存算一体、对等系统等计算架构的创新，以及算网融合等网络架构的创新；在智能技术方面，需要研发具有更高算力/能耗比的AI芯片，拓展大模型算法的应用范围，助力网络等领域迈向更高的智能化等级。 近日，上海电信携手中兴通讯创新打造“5G车地系统”覆盖方案，并成功在上海地铁4号线商用，实现飞驰地铁车厢内业务峰值速率突破2.1Gbps，均值速率达到1.7Gbps+，全车乘客同时看高清视频都将不再卡顿，开启地铁千兆新体验，也为5G“智慧地铁信息大动脉”构筑坚实数字底座。 近日，中兴通讯在MWC上海展，ZTE主展台工业现场网区域展示了确定性网络方案，预示着中兴在5G ToB领域的持续探索和工业“生产核心”领域的技术突破。2022年，中兴通讯联合中国电信，在福建泉州进行了包括无线、承载、核心网在内的跨域确定性网络技术的创新试点，包括5G TSN和URLLC等技术验证。5G TSN在工业控制、钢铁天车远控、电网差动保护等行业核心生产场景拥有广阔的应用前景。URLLC作为5G能力铁三角之一，适用于远程控制、自动驾驶、AR/VR、智能电力等应用场景。近一年来，泉州试点的创新成果已逐步在南京滨江、日照港等多个项目中得到拓展和应用。 近日，中兴通讯uSmartNet自智网络解决方案获得TM Forum颁发的首个Open API认证。本次认证通过，充分证明中兴通讯网络智能化的成熟度与开放性获得业界权威认可，凭借持续增强与其他系统和服务的互操作能力，可为客户提供更大的业务整合和创新机会。此次通过认证的“TMF621-Trouble Ticket Management API”接口，是中兴通讯uSmartNet自智网络解决方案核心能力之一。uSmartNet方案以数智中台为基石，引入大模型、数字孪生和意图驱动等诸多新技术，构建能力中心，支撑上层应用创新，实现智能预测、全域感知、跨域诊断、自主决策、闭环执行的自智赋能，全面支撑运营商迈向高阶自智网络。 （五）行业估值情况企稳 一周（2023年07月10日-2023年7月16日）通信板块估值保持稳定、稳中有升。 4 四、重点公司公告 （一）一周重点公司公告 一周终端设备、通信传输设备及通信配套服务子板块中重点公司公告较多。 （二）下周重点公司公告 下周终端设备及通信传输设备子板块中重点公司公告较多。 5 五、风险提示 原料价格上升风险；全球疫情影响及国外政策环境不确定性；5G规模化商用推进不及预期。 插图/表格目录 如需获取报告全文，请联系您的客户经理，谢谢！ 本文摘自：中国银河证券2023年7月16日发布的研究报告《数据要素推进有望加速，运营商算网拓宽市场新空间》 分析师：赵良毕 评级体系： 行业评级体系 未来6-12个月，行业指数相对于基准指数（沪深300指数） 推荐：预计超越基准指数平均回报20%及以上。 谨慎推荐：预计超越基准指数平均回报。 中性：预计与基准指数平均回报相当。 回避：预计低于基准指数。 公司评级体系 未来6-12个月，公司股价相对于基准指数（沪深300指数） 推荐：预计超越基准指数平均回报20%及以上。 谨慎推荐：预计超越基准指数平均回报。 中性：预计与基准指数平均回报相当。 回避：预计低于基准指数。 法律申明： 本公众订阅号为中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”）研究院依法设立、运营的两个研究官方订阅号之一（另一为“中国银河宏观”）。其他机构或个人在微信平台以中国银河证券股份有限公司研究院名义注册的，或含有“银河研究”，或含有与银河研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是银河研究官方订阅号。 本订阅号不是银河证券研究报告的发布平台，本订阅号所载内容均来自于银河证券研究院已正式发布的研究报告，本订阅号所摘录的研究报告内容经相关流程及微信信息发布审核等环节后在本订阅号内转载，本订阅号不承诺在第一时间转载相关内容，如需了解详细、完整的证券研究信息，请参见银河证券研究院发布的完整报告，任何研究观点以银河证券发布的完整报告为准。 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