摩根士丹利华鑫基金转外资控股获批,首批混合估值法债基募集发行

（以下内容从东方证券《摩根士丹利华鑫基金转外资控股获批,首批混合估值法债基募集发行》研报附件原文摘录）
　　上周回顾 一、基金市场热点跟踪 【外商独资基金公司再扩容，摩根士丹利华鑫基金转外资控股获批】继2023年1月19日上投摩根基金合资转外资100%控股获批后， 2023年2月3日证监会官方网站发布公告《关于核准摩根士丹利华鑫基金管理有限公司变更实际控制人的批复》，核准摩根士丹利（Morgan Stanley）成为摩根士丹利华鑫基金实际控制人；摩根士丹利国际控股公司（Morgan Stanley International Holdings Inc.）依法受让摩根士丹利华鑫基金12,750万元出资（占注册资本比例51%）。摩根士丹利基金成为境内第七家外商独资基金管理公司，同时也是第三家合资转外资控股获批的公募基金。 【首批混合估值法债基募集发行】上周，易方达基金、南方基金、富国基金、鹏华基金、招商基金等基金公司纷纷发布旗下混合估值法债基发行公告，下周即将发行的混合估值法债基包括易方达恒固18个月封闭式债券型证券投资基金、南方恒泽18个月封闭式债券型证券投资基金、富国汇诚18个月封闭式债券型证券投资基金、鹏华永瑞一年封闭式债券型证券投资基金、招商恒鑫30个月封闭式债券型证券投资基金等产品，5只产品分别于2023年2月2日或2023年2月3日开始募集发行。混合估值法债基是在基金估值方法上创新的一类基金产品，具体上是指部分基金资产采用市价法估值，部分基金资产采用摊余成本法估值，并在合同中约定采用不同估值方法的资产比例一类产品。 以易方达恒固18个月封闭式债券型证券投资基金为例，该基金在其基金合同中约定：本基金投资于债券资产不低于基金资产的80%，采用买入并持有至到期策略并以摊余成本法计量的债券资产不低于基金资产净值的50%，采用交易策略并以市价法计量的债券资产不低于基金资产净值的20%（如因基金资产价格波动等原因导致摊余成本法计量的债券资产被动低于上述50%比例、或市价法计量的债券资产被动低于上述20%比例的，应在1个月内调整至符合比例要求）。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1371只，共募集1.46万亿元；其中股票型基金新成立268只，共募集1550.80亿元；混合型基金新成立444只，共募集2095.27亿元；债券型基金新成立477只，共募集10063.89亿元；FOF基金共成立133只，共募集327.36亿元。具体如下： 2.1 新成立基金 本期，国内新成立基金较少，共6只，较上期减少34只，其中，股票型基金1只，混合型基金3只，债券型基金2只，混合型基金成立数目最多。新基金共募集28.45亿元，较上期减少251.91亿元。其中，由蔡志文管理的汇添富添添乐双盈A募集规模最大，为7.78亿元。在新成立的基金中： 股票型基金成立了1只，共募集4.49亿元，该基金跟踪了中证港股通科技指数。混合型基金成立了3只，共募集12.08亿元，其中东方红锦惠甄选18个月持有A以及交银稳进回报六个月持有A为偏债混合型，鹏华睿进一年持有A为偏股混合型。债券型基金成立了2只，共募集11.88亿元，其中1只中长期纯债基金，1只混合债券型二级基金。具体成立明细如下： 2.2 新发行基金 本期，国内新发行基金一共17只，较上期增加5只。其中，股票型基金1只，混合型基金5只，债券型基金6只，国际QDII 基金4只，另类投资型基金1只，债券型基金发行数目最多。 新发行的1只股票型基金为1只跟踪中证500的指数增强基金。新发行的5只混合型基金中4只为偏股混合型基金，1只偏债混合基金。新发行的6只债券型基金中，除1只短期纯债型基金（建信宁安30天持有中短债）外，其他 5只混合债券型一级基金均为混合估值法债基；1只商品型基金，为嘉实上海金联接A；4只国际(QDII)基金。具体发行明细如下： 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1 上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益为0.46%，混合型基金为0.35%，债券型基金为0.18%。量化产品中主动量化产品平均收益为0.70%，量化对冲产品为0.48%。 3.2 年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为7.30%，混合型基金为5.60%，债券型基金为0.68%。量化产品中主动量化产品平均收益为6.77%，量化对冲产品为0.82%。 普通股票型基金中创金合信科技成长A收益最高20.05%，混合型基金中国新国证新锐最高22.39%，债券型基金中华商丰利增强定开A最高11.37%，主动量化基金中华商计算机行业量化A最高16.17%，量化对冲基金中中融智选对冲策略3个月定开最高3.72%，指数增强型基金中易方达沪深300精选增强A超额收益最高3.14%。 四、场内基金动态 我们根据ETF场内流通规模以及单位净值估算基金当前规模和资金流入流出情况。 一共有7只ETF跟踪上证50，华夏上证50ETF规模最大579.94亿元。上周上证50ETF总份额赎回3.56亿，华夏上证50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额22.16亿元。 一共有22只ETF跟踪沪深300，华泰柏瑞沪深300ETF规模最大814.63亿元。上周沪深300ETF总份额赎回8.47亿，华泰柏瑞沪深300ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额38.56亿元。 一共有23只ETF跟踪中证500，南方中证500ETF规模最大660.86亿元。上周中证500ETF总份额赎回5.38亿，南方中证500ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额21.21亿元。 一共有10只ETF跟踪中证1000，南方中证1000ETF规模最大160.25亿元。上周中证1000ETF份额变化不大，富国中证1000ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额20.94亿元。 一共有20只ETF跟踪创业板相关指数，易方达创业板ETF规模最大235.82亿元。上周创业板ETF总份额增长7.33亿，易方达创业板ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额11.02亿元。 一共有10只ETF跟踪科创50指数，华夏上证科创板50ETF规模最大565.02亿元。上周科创50ETF总份额增长8.80亿，华夏上证科创板50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额21.13亿元。 一共有14只ETF跟踪科创创业50指数，易方达中证科创创业50ETF规模最大68.90亿元。上周科创创业50ETF总份额增长3.77亿，易方达中证科创创业50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额1.22亿元。 一共有4只ETF跟踪MSCI中国A50互联互通指数，汇添富MSCI中国A50互联互通ETF规模最大88.01亿元。上周MSCI A50ETF总份额赎回1.70亿，汇添富MSCI中国A50互联互通ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额3.32亿元。 我们在非宽基ETF中（主要包括行业指数、主题指数和策略指数）挑选了规模最大的前10只产品，国泰中证全指证券公司ETF规模最大327.76亿元。上周国泰中证全指证券公司ETF份额增长最多13.16亿，国泰中证全指证券公司ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额15.39亿元。 宽基指数的ETF龙头效应明显，沪深300的总规模最大1746.09亿元，中证1000年初至今日均成交额最高73.38亿元，沪深300年初至今规模增长最多111.84亿元。排名前10行业主题型ETF规模增长209.03亿元，年初至今日均成交额61.97亿元。 风险提示 1. 极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。 2. 量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 说明： 本订阅号资料基于东方证券股份有限公司已发布证券研究报告制作。 证券研究报告： 《 摩根士丹利华鑫基金转外资控股获批，首批混合估值法债基即将发行》 发布日期：2023年02月05日 分析师：邱蕊 执业证书编号：S0860519020001 联系人：肖丽华 重要提示（向上滑动浏览）： 本订阅号为东方证券股份有限公司（以下称“东方证券”）研究所金融工程研究团队运营的唯一订阅号，并非东方证券研究报告的发布平台, 本订阅号仅转发东方证券已发布研究报告的部分内容或对报告进行的跟踪与解读。通过本订阅号发布的资料仅供东方证券研究所指定客户参考。因本订阅号无法设置访问限制，若您并非东方证券研究所指定客户，为控制投资风险，请您请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。东方证券不因任何单纯订阅本公众号的行为而将订阅人视为客户。 免责声明（向上滑动浏览）： 本订阅号不是东方证券研究报告的发布平台，本订阅号仅转发东方证券已发布研究报告的部分内容或对报告进行的跟踪与解读, 订阅者若使用本订阅号所载资料,有可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而对资料中的内容产生理解上的歧义。提请订阅者参阅东方证券已发布的完整证券研究报告,仔细阅读其所附风险提示、各项声明及信息披露,关注相关的分析、预测能够成立的关键假设条件,关注投资评级和证券目标价格的预测时间周期,并准确理解投资评级的含义。订阅者如使用本资料,请与您的投资代表联系。 在任何情况下，本订阅号中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也无法考虑到客户个体特殊的投资目标、财务状况或需求，客户应考虑本订阅号中的任何意见或建议是否符合其特定状况，谨慎合理使用。本订阅号所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，东方证券对本订阅号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。东方证券及关联人员不对任何人因使用本订阅号中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险。 东方证券不保证本订阅号中的观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，东方证券可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的证券研究报告。 本订阅号发布的内容仅为东方证券所有。未经东方证券事先书面协议授权,任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或引用本订阅号的全部或部分内容,亦不得从未经东方证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、复制、转发或引用本订阅号的全部或部分内容。东方证券股份有限公司有权就任何不当行为要求行为人赔偿全部损失。提示客户及公众投资者慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。除非法律另有规定，任何情况下，对于行为人擅自使用该内容所包含的信息所引起的损失、损害等后果，东方证券概不承担任何责任。 请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。东方证券不因任何单纯订阅本公众号的行为而将订阅人视为客户。 东证数量金融创新实验室 邱蕊 *5091 刘静涵 *3211 宋之辰 *2470 薛耕 *6123 栾张心怿 *6099 肖丽华 *6050 陶文启 * 更多相关信息请关注微信公众号： 期待与您的交流！

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）