光威复材(300699.SZ) 公司快评:光威复材(300699.SZ)-碳纤维业务稳定成长,碳梁阶段性承压

（以下内容从国信证券《光威复材(300699.SZ) 公司快评:光威复材(300699.SZ)-碳纤维业务稳定成长,碳梁阶段性承压》研报附件原文摘录）
　　行业与公司 光威复材(300699.SZ) 公司快评:光威复材（300699.SZ）-碳纤维业务稳定成长，碳梁阶段性承压 公司发布2022年业绩快报，预计2022年实现营业收入25.18亿元，同比-3.41%，实现归母净利润9.32亿元，同比+22.88%，扣非净利润8.8亿元，同比+23.45%。 国信建材观点：1）收入略有承压，业绩稳健增长，其中碳纤维业务稳定成长，碳梁业务受Q4海外客户调整订单影响阶段性承压，预浸料业务受上年同期贡献较大的风电预浸料阶段性订单结束影响，同比有所下滑，但Q4单季同比高增长，应用领域拓展效果逐步显现；2）公司产品技术储备充足，研发验证有序推进，T700 /T800 / MJ 系列等多层次产品战略有望次第发力，在新老产品交替的过渡期，持续稳定产品盈利能力，不断提高核心竞争力，同时产能建设稳步实施，进一步夯实未来增长基础，并积极向下游复合材料领域延伸，通过控股威海光晟和北京蓝科持续完善产业布局，培育新的增长点。受益于碳纤维及复合材料应用领域快速拓展，成长空间有望持续打开，长期增长潜力可期。考虑Q4碳梁业务影响，小幅下调2022年盈利预测，预计22-24 年EPS为1.80/2.22/2.79 元/股（此前1.90/2.21/2.71 元/股），对应PE 为35.7/28.9/23.0x，维持“买入”评级;3）风险提示：疫情反复影响生产交付;原材料涨价超预期;项目进度不及预期。 证券分析师：黄道立（S0980511070003）； 陈颖（S0980518090002）； 冯梦琪（S0980521040002）； 点击下方“阅读原文”，立即开通国信账户～

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）