【赢家日报】市场单边下跌 行业满盘皆绿

（以下内容从东方证券《【赢家日报】市场单边下跌 行业满盘皆绿》研报附件原文摘录）
　　市场涨跌 资金流向 赢家策略 持仓建议： 8成 看好方向： 医药、电气设备、科技、消费、军工、半导体、数字经济、汽车等。 策略观点： 上一交易日，A股三大指数略微高开，随后一路下挫，沪指跌1.86%，深证成指跌2.88%，创业板指跌3.64%。机器视觉、光刻胶、新能源、锂电池等题材深度回调，两市合计成交11266亿元，连续7个交易日超万亿元；北向资金实际净卖出66.15亿元。 市场跌幅较大，尤其是消费电子行业下跌对市场冲击严重，市场投资信心受到较大影响，但本质是短期涨幅较大行业回落、市场需要再平衡的过程。近期中报陆续披露，资金流出业绩不佳行业，业绩预期较好的行业也有过充分炒作，景气策略持续创造超额收益在递减，后续市场关注热点有望进入挖掘价值阶段，经过较长时间调整的医药、消费也需要关注。 财经资讯 （1）、工信部办公厅、市场监管总局办公厅、国家能源局综合司发布关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知。通知提出，各地工业和信息化、市场监管、能源主管部门要围绕碳达峰碳中和战略目标，科学规划和管理本地区光伏产业发展，积极稳妥有序推进全国光伏市场建设。统筹发展和安全，强化规范和标准引领，根据产业链各环节发展特点合理引导上下游建设扩张节奏，优化产业区域布局，避免产业趋同、恶性竞争和市场垄断。优化营商环境，规范市场秩序，支持各类市场主体平等参与市场竞争，引导各类资本根据双碳目标合理参与光伏产业。在光伏发电项目开发建设中，不得囤积倒卖电站开发等资源、强制要求配套产业投资、采购本地产品。 （2）、《北京城市副中心元宇宙创新发展行动计划(2022-2024年)》近日印发，力争通过3年的努力，将城市副中心打造成为以文旅内容为特色的元宇宙应用示范区：元宇宙技术创新应用能力明显提升，培育、引进100家以上元宇宙生态链企业，落地建成30项以上“元宇宙+”典型应用场景项目。 东方研究 固定收益专题报告： 限电能否改变基本面预期？ 历史上的大型限电也时有发生，2010年后主要集中在10年8-10月、11年全年多月份、20年12月以及21年8-10月这四个时间段，其中缘由主要有三类，第一类是由于煤炭紧缺而造成电力供应不足，此时一般伴随着煤价的持续上涨。第二类是为完成节能减排相关约束性指标，而在多省市限电限产。第三类是特殊气候下电力的供需失衡，例如20年年底由于极寒天气下居民用电量激增以及水电供给下滑造成供需失衡。 从历史的限电效果来看，由于能耗控制而实行的限电，10年以及21年8-10月，对工业增加值造成的实质影响更大，其中限电较为严格的省份可能下滑更加严重。而由于供需失衡，尤其是极端天气下的限电，影响更小，一是其他未受限电影响的省市工业生产加快形成互补，二是需求端促进下部分限电城市工业产值仍具韧性，因此在11年以及20年的限电中，能够看到工业增加值仍能保持较快的增速，受影响程度较弱，20年底更是不降反升。在价格影响方面，煤炭、有色金属、黑色金属等高能耗产业价格容易受到限电限产的影响，因此在限电前后，PPI同比往往会出现相应的走高，且在大多数情况下，煤炭价格由于需求端狂热往往出现迅速抬升。 风险提示：高温天气及限电延续时间超预期；通胀因素超预期；货币政策变化超预期；信用风险暴露超预期；海外突发事件；经济基本面变化超预期；数据统计可能存在遗误。 投资顾问：吴利辉 执业编号：S0860617050013 财富管理业务总部 资产配置团队 电话：+86.21.63325888-3145 邮箱：wulihui@orientsec.com.cn 【免责声明】 本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。 本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。 在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。 在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。 任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。

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